创业板注册制首审结果揭晓：3家首发申请 1家可转债申请均获通过

原标题：创业板注册制首审结果揭晓：3家首发申请、1家可转债申请均获通过

来源：21世纪经济报道

7月13日晚间，深交所官网发布了创业板上市委2020年第1次审议会议结果公告，与市场预料一致，首批上会的四家企业均顺利过会。

具体包括北京锋尚世纪文化传媒股份有限公司（以下简称“锋尚文化”）、康泰医学系统（秦皇岛）股份有限公司（简称“康泰医学”）、龙利得智能科技股份有限公司（简称“龙利得”）3家公司的IPO申请以及天能重工向不特定对象发行可转债的申请。

天能重工的发行可转债申请，也成为注册制下A股市场首单通过的再融资申请。

整体而言，创业板上市委坚持以信息披露为核心的理念，参与创业板发行上市审核工作，对发行上市审核机构出具的审核报告和发行上市申请文件进行审议，提出审议意见。

针对三家企业的首发申请，深交所均提出了具有针对性的审议意见，包括财务数据真实性、会计处理合理性及谨慎性、业务发展是否稳定、专利诉讼、关联交易等方面。

针对锋尚文化，深交所主要从公司销售模式、应对疫情措施、在手订单的具体执行情况及后续执行是否存在变更的可能性、存货跌价准备计提是否充分、应收账款账龄有所延长、销售费用占营业收入比例远低于同行业平均水平等多方面提出审核疑问。

深交所要求锋尚文化补充披露“新冠肺炎疫情对于发行人所在行业的影响趋势，对发行人业务发展潜在影响 的主要方面，发行人通过线上业务对冲线下业务风险的主要举措”以及“销售费用率与同行业可比公司差异的原因及合理性”。

对于康泰医学，深交所主要从销售模式、境外销售业务核查、主要产品毛利率变动的原因及合理性、利息收入逐年攀升的合理性、未决专利诉讼影响等方面提出问询。

围绕龙利得公开披露的信息，深交所则聚焦于非终端业务的商业模式、销售毛利率明显高于同行业可比公司平均水平的合理性、纸箱成本变动幅度高于纸板的原因等，并要求龙利得进行补充披露。

对于天能重工的再融资申请，深交所并没有再进一步要求补充信披，但也围绕募投项目、偿债情况等展开深入问询。

深交所要求天能重工说明，募投项目德州二期项目建设用地批复申请及后续手续的最新进展情况，是否符合预期，是否会对募投项目实施造成重大不利影响；募投项目中德州一期、德州二期项目发电收入的具体收取方式，项目收益是否存在不确定性。

同时，要求其进一步结合可比上市公司的利息保障倍数，公司2018年至2020年1-3月份经营活动产生的现金流量净额为负的情况，说明防范应对在可转债续存期限内本息兑付风险的具体措施。（作者：杨坪）

责任编辑：陈志杰