银保监会:始终把投资者利益放在首位 强化对财富管理代销渠道管控

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“2020中国财富论坛”于2020年8月22日-23日在青岛召开。中国银行保险监督管理委员会副主席祝树民出席并演讲。

祝树民介绍，今年上半年，银保监会坚决贯彻落实党中央、国务院的决策部署，全力以赴支持社会经济恢复发展，千方百计保护市场主体，上半年新增人民币贷款12.09万亿元，重点投向制造业、基础设施、科技创新、小微三农等重点领域和薄弱环节。普惠型小微企业贷款同比增长24.8%，远高于贷款的平均增速。保险业充分发挥保障作用，上半年赔付支出6308亿元，保险资金运用余额同比增长15.9%。直接融资支持实体经济，上半年银行业企业债券同比增长28.5%，保险业债券投资同比增长16.5%，长期股权投资同比增长12.8%。及时出台阶段性延期还本付息政策，银行业金融机构已对2.46万亿元中小微企业和外贸企业贷款企业适时延期，3.66万亿元其它再融资支持。积极推动产业链系统复工复产，对97.1万户产业链核心企业和上下游企业融资余额达到41.8万亿元。 银行保险机构用实际行动有力支持了实体经济的复苏。

祝树民强调，从市场规模看，疫情不改变我国居民财富长期增长的基本趋势。本世纪以来我国经济持续保持较快增长，2019年GDP达到了近100万亿元人民币，稳居世界第二大经济体，人均国民总收入由2000年的940美元增长到2019年的10410美元，高于中等偏上收入国家平均水平。

“中等收入的人群稳步增长，我国有显著的中国特色社会主义的制度优势，完整的产业体系和雄厚的物质基础，超大规模的市场优势和内需潜力，庞大的人力资本和人才资源，持续释放的改革开放红利，丰富的宏观调控经验和工具，这些都将支持我国经济发展和居民财富增长，为我国财富管理行业迎来广阔的发展前景”，他说。

从需求端看，我国居民的财富管理需求潜力将持续释放，发达国家经验表明，随着居民收入的持续增长，财富管理行业规模占GDP的比重将不断上升，目前英美等国该比值将普遍达到2倍以上，而我国仅为1倍左右，居民财富管理的需求潜力十分巨大。

人口结构方面，我国正在加速进入人口老龄化社会，2019年末我国65岁以上老年人口达到1.76亿，占人口的比重12.6%。人口老龄化带来的各类刚性支出将会大幅增长，居民通过投资寻求财富保值增值的意愿越来越强烈。

祝树民特比提到，保险保障方面，今年的疫情提升了民众的风险意识，个人和家庭通过理财、保险等频发消费，规避风险的需求愈加迫切。今年6月末，各银行经理财子公司、理财产品余额24.5万亿元，同比增长10.42%。保险公司上半年新增保单件数239亿件，同比增长28%。人民群众积极寻求财富管理服务，让专业的人做专业的事的观念正逐步成为主流。

从资产配置看，财富管理行业在支持实体经济方面大有可为。处于不同生命周期阶段的企业需要不同性质的融资，银行信贷等间接融资能很好满足成熟企业长期的融资需求，而公募理财、私人银行、保险资管、信托等财富管理机构可以通过股票、债券、风险投资等直接融资方式，更好地与企业的生命周期和生产周期匹配，为小微企业和创新企业提供必需的资金支持。

“目前我国间接融资比重在6成以上，这些直接融资支持实体经济发展仍有很大的空间。随着我国多层次资本市场体系的不断完善，财富管理行业将进一步提升投资效率，更充分地发挥市场作用，助力我国实体经济的高质量发展”，他说。

祝树民表示，2020年上半年银行业、保险业、信托业财富管理产品余额46万亿元，是我国财富管理市场的重要力量，下一步银保监会将持续下大力气深化金融领域的改革开放，不断优化融资机构，持续推动财富管理行业稳健发展。

他提出，第一，切实把握好方向和节奏。

回顾过去我国的财富管理行业经历了从无到有、从单一到多元，从小众到大众的几十年发展历程，这期间既有成绩也有问题。2018年中央深改委会议审议通过了资管新规，为资管行业的未来发展指明了方向，重点是统一监管标准，消除套利空间，坚持公开、透明、简单、净值化、期限匹配的产品定位。要保持资管行业稳健发展，就必须要保持定力，牢牢把握住这个大方向，同时要准确把握政策实施的节奏。不久前金融监管部门实事求是，充分考虑疫情带来的冲击和金融机构面临的实际压力，推出了资管新规过渡期延长一年的举措。下一步银保监会将继续建立健全激励约束机制，夯实银行的主体责任，在锁定存量市场的基础上稳妥有序推动理财业务的改革转型，营造良好的政策空间。

二是大力提升从业机构的服务能力，产品研发方面，将通过各类金融优惠政策，引导公众自愿增加养老储备，鼓励财富机构积极参与我国养老金融建设，增强养老保险体系的可持续性，形成较为稳定的终身养老收入预期，进一步激发社会消费的潜力，推动养老基金在资本市场上的占比达到世界平均水平。鼓励通过私人银行、家族信托等业务，满足高薪者客户资产保值、财富传承、风险规避、参与慈善事业等多元化的财富管理需求。

资产配置方面，将鼓励财富管理机构参与资本市场改革进程，不断更新权益投资策略和产品，引得更多长期合规资金，通过股票、债券、基础设施领域、不动产投资信托基金等方式服务国家重大区域战略，支持先进制造、科技创新等企业发展，培育长期投资、价值投资的市场氛围。

参与主体方面，2018年以来银保监会按照成熟一家、批准一家的原则，已批准20余家银行设立理财子公司，其中17家获批开业。“这些都是财富管理行业的生力军，理财子公司要切实把握住财富管理行业发展的机遇，加快人才队伍建设，提高业务能力，牢固树立合规意识，实现新起步、轻装上阵，为财富管理市场带来新动能”，祝树民强调。

三是进一步扩大对外开放。“虽然当前国际环境发生较大变化，但我们推动对外开放的决心不会变，也不可能变，银保监会将继续认真贯彻党中央、国务院扩大对外开放的精神，一如既往努力营造市场化、法治化、国际化的营商环境。我们欢迎境外有经验的资产管理机构与中国的金融机构一道互惠互利、合作共赢，在股权、产品、管理和人才等方面开展合作，将国际上成熟的投资理念、经营策略、激励机制和风险体制运用到境内，提供差异化、个性化，专业化的金融产品和服务，除了去年批复中银理财等外，最近银保监会批准了建信理财设立理财公司，后续还会有更多的国际知名金融机构进入中国市场，也表明了他们对中国财富管理市场长期向好的趋势判断”，他强调。

四是有效维护投资者合法权益。财富管理业务担负着广大投资者的财产托福，承载着老百姓的信任，要始终把投资者的利益和财产安全放在首要位置，牢记受人之托、忠人之事。要强化对代销渠道的管控，准确评估把握投资者的风险偏好和实际承受能力，将投资者适当性管理要求落到实处，要重视对投资者的宣传教育，普及理财知识，培育风险意识，树立科学审慎的投资理念。

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责任编辑：梁斌 SF055