百胜中国孖展遇冷:最高价较美股溢价6.88% 5大问题待解
9月2日消息,新股赴港上市此起彼伏,前期有蚂蚁集团、农夫山泉,近期有百胜中国、中通快递、朝云集团、华润万象等企业集体赴港上市。
百胜中国(09987)昨日首次招股,获多间券商合共借出逾58.7亿元孖展(保证金认购)额,相当于公开发售超购逾6.48倍。其中耀才(01428)借出7亿元孖展额,辉立借出25亿元,华盛借出2.5亿元,信诚借出2000万元,凯基借出6亿元,海通国际借出超过18亿元。
百胜中国上市发售4191.07万股,其中4%香港公开发售,96%为国际配售,发售价将不超过每股468元,集资最多196亿元。每手50股,入场费23635.8元。香港公开发售今日起至9月4日招股,预期9月10日挂牌。
对于百胜中国赴港上市,则上演了和农夫山泉不一样的剧情。新浪港股此前数据显示,农夫山泉首日孖展1440亿,超购245倍。而作为国际知名企业,肯德基、必胜客的母公司并未获得市场应该有的火热认购,让市场错愕。那么,百胜中国为何无法激发市场热情,获得大幅超额认购?
1)首先,百胜中国招股期撞农夫山泉(09633)的冻资期,资金未能赶及回笼,普遍券商未有为百胜中国特别预留孖展额度。有业界人士透露,部分银行亦未有为百胜中国提供孖展融资认购。耀才证券CEO许绎彬对新浪港股表示:由于受到认购农夫山泉冻资影响,资金被困所影响,故百胜中国暂未有热烈的反应。
2)其次,百胜中国未来发展空间受限。中国食品产业分析师朱丹蓬表示,百胜中国持续开店扩张是必然选择。在他看来,百胜中国的单店营收在下滑,因此必须靠开新店来支撑业绩和利润的增长。财报显示,今年二季度,百胜中国同店销售额同比下降11%,其中肯德基下降了10%,必胜客下降了12%。
朱丹蓬指出,目前肯德基在一二线城市市场已经相对饱和,同时三四五线城市实际上并没有足够多的消费者。“许多喜欢吃肯德基的年轻人,正流向一二线城市以及部分三线城市工作,下沉市场的发展空间已经被挤压得很小。”他进一步解释称,“现在一个县城里,最多就两三个商圈,在这些商圈开完店后,还能往哪里开呢?”
3)百胜中国太贵。为何说百胜中国贵,首先,公司发售价最高至每股468元,每手50股,入场费23635.8元。而同期的农夫山泉呢,定价21.5港元,每手4300港元,入场费为4343港元,远低于百胜中国。
不仅如此,百胜中国动辄945万的乙组头打新,让大户打新变得越发困难。乙组头需要至少手头有近100万现金加上融资10倍才能打新乙组头。
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4)定价比美股贵。对于认购百胜中国,网友更是一通批评,港股定价比美股还高,而美股港股可以转换,为何不买美股反而买港股呢?
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新浪港股查询发现,8月28日,百胜中国美股价格为56.5亿美元,折合437.87港元,而港股定价最高468港元,相当于溢价6.88%。要知道当时阿里在港股折让2%,京东折让6%,网易折让2%。
对于百胜最高价468港元,华兴证券首席策略分析师庞溟表示,应该是押注网点扩张、产品创新、运营升级来对冲同店收入下降。不过,他表示,餐饮业压力还是很大,新店扩张尚存不确定性。
5)深陷“割韭菜”风波的胡祖六是即将赴港上市的餐饮巨无霸公司百胜中国的董事长,公司独立董事汪洋也是公司春华创始人之一。
根据招股书,上市前,全球五大独立资产管理公司之一的景顺控股持有公司10.8%的股权,黑石持股7.2%,春华资本持股6.3%,其中4.3%为普通过。公司董事及高级行政人员合计持股公司0.2%,目前公司发行在外的股份为3.77亿股。
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中泰国际策略分析师颜招骏表示,我相信百胜中国上市首日会涨,但目前由于农夫山泉冻资影响,市场已无钱申购。
港汇又出手了。农夫山泉(9633)、百胜中国(9987)纷纷不敢上市,对港元需求增加,港汇再触及7.75强方兑换保证,金管局在24小时内合共向市场注入121.37亿港元,香港银行体系总结余周五进一步增加至2063.28亿港元。
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值得注意的是,近期各类新股赴港上市不断。家居护理品牌立白旗下朝云集团向联交所递交上市申请,华润万象、绿色金融以及恒大物业、融创物业等都将陆续上市。
责任编辑:张海营
恒指涨超1% 科技股与内银股领涨
10月16日消息,恒生指数涨超1%,现报24399.86点。成分股中,小米集团涨4.01%,阿里巴巴涨3.09%,交通银行涨3.12%,建设银行、中信股份涨超3%。责任编辑:陈诗莹0000新经济股获利回吐 港股先升后跌200点跌穿23200点
其他重磅股方面,港交所(00388)无升跌,报272.4元;友邦(01299)跌0.39%,报64.5元;汇控(00005)跌0.14%,报36.85元;中移动(00941)跌1%,报54.3元;建行(00939)跌0.33%,报6.09元;工行(01398)升0.4%,报5元;国寿(02628)升0.28%,报14.48元;中国平安(02318)跌0.26%,报75.95元。0000美佳音控股首日挂牌 早盘高开10.32%
美佳音控股(06939)首日挂牌,公告显示,公司发行1.25亿股,每股定价1.26港元,每手2000股,所得款项净额约1.01亿港元。截至发稿,美佳音控股涨10.32%,报1.39港元,成交额1601.18万港元。据悉,公司是中国领先的兼容打印机耗材芯片供应商之一,自成立以来,该公司一直致力于兼容硒鼓芯片的研发、生产及销售。0000股票交易印花税上调?香港特区政府官员三周前曾如此回应
来源:美港电讯“有意见认为应调高股票交易印花税率以增加库房收入,同时亦有持相反意见者要求调低甚至取消股票交易印花税。香港政府过去一直有检讨股票交易印花税率,在考虑政府收入的同时,亦平衡市场发展,特别是维持与其他主要股票市场间的竞争力。”责任编辑:张海营0001