花旗对香港银行金融股最新投资评级(表)
智通财经网2020-09-09 14:55:120阅
花旗发表研究报告表示,香港银行上半年充满挑战,除了基数较低的东亚银行(00023),整体盈利下降12%至39%。香港银行整体净息差(NIM)压力和信贷成本增加拖累盈利。展望第三季度,香港银行仍然面临盈利逆风。然而预计阻力将缓和至第四季度,这将为香港的国际银行提供一些购买机会。
花旗表示,在上半年,由于宏观假设的改变和评级下调,贷款损失增加5%至56%,预期信贷损失提拨(ECL)费用可能达到顶峰,未来的减值将受到第三阶段不良贷款形成的推动,但贷款暂停和政府支持措施可能会延迟这些不良贷款的形成。该行认为,渣打集团(02888)和汇丰控股(00005)在改善资产质量方面展现最大优势;渣打集团的不良贷款覆盖率表现最好。香港银行在上半年的贷款损失温和增长,预计明年只有适度恢复。
该行指出,净息差(NIM)预计将在第四季度触底;香港银行在上半年的NIM压缩为20个基点。第二季度NIM明显低于第一季度,同时伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)和香港同业拆息(HIBOR)环比下降105基点和81基点。该行预计NIM压力可能会持续到第三季度,并在第四季度开始趋于稳定。
该行认为,香港银行每股股息面临下行风险。多数银行宣布上半年的派息率下降,或偏离了渐进式股息政策。监管机构似乎已建议银行限制或降低派息比率,并在宏观不确定性的情况下保留资本。如果香港银行的派息比率与去年持平,每股盈利下降可能导致股息下降12至38%,股息率低于5%。预计汇丰控股和渣打集团将在第四季度重新分配股息,并实现盈利。但是由于利润率较低,汇丰控股的每股股息可能会调整为较低的水平,预测2021财年每股派息31美仙,意味着股息收益率为7.3%。
{image=1}
责任编辑:李双双
0000
评论列表
共(0)条相关推荐
中国建筑兴业大涨逾8% 半年纯利升45.7%至2.26亿
中国建筑兴业(0830.HK)大幅拉升涨超8%,报1.85港元欲突破近期高点,暂成交1069万港元,总市值40亿港元。中国建筑兴业午间公布截至今年6月底止中期业绩,营业额27.03亿港元,按年升37.9%。纯利2.26亿港元,按年升45.7%;每股盈利10.48仙。派中期息3仙,上年同期不派息。公司进一步深耕港澳市场,稳健参与中国内地市场竞争,审慎拓展北美、澳洲、英国和亚太地区等其他海外市场。0000管理层大换血 重庆钢铁抽升逾5%
责任编辑:卢昱君,涉资360万元。重庆钢铁公布董事长周竹平、董事李永祥、王力、张朔共提交的书面辞职报告,由于工作调整,跌2点或跌0.08%,统计局数据显示,5月份黑色金属冶炼和压延加工业增加值按年增6.1%,1至5月增加值按年升2.8%.5月份钢铁PMI为50.9%,成交1035.78亿元人民币。0000民银资本回购6238万股 涉资631.26万元
民银资本(01141.HK)公布,于2021年07月30日回购6238万股,每股回购价介乎0.098港元至0.105港元,涉资631.26万元。本年内至今为止(自普通决议案通过以来)累计购回证券数目为2.42亿股,占于普通决议案通过时已发行股份数目的0.509%。责任编辑:李双双0000玻璃股普遍走低 中国玻璃跌近4%洛阳玻璃跌近3%
玻璃股早盘普遍走低,截至发稿,中国玻璃(03300)跌3.96%,报3.15港元;洛阳玻璃(01108)跌2.97%,报13.06港元;信义玻璃(00868)跌1.51%,报29.35港元。0000长城汽车跌超8% Q3归母净利润环比下降19.77%
10月27日消息,长城汽车跌8.40%,现报12.00港元,最新市值371.945亿港元。长城汽车上周五公布三季度财报,前九个月公司营业总收入621.43亿元,同比下降0.69%;净利润25.87亿元,同比下降11.32%;第三季度营业总收入262.14亿元,环比增长11.49%,同比增长23.64%;归母净利润14.41亿元,环比下降19.77%,同比增长2.9%。责任编辑:陈诗莹0000