国君(香港):新秀丽目标价8.60港元 下调至中性评级
新浪港股2020-09-09 17:23:240阅
2020年上半年业绩差于预期。收入同比下滑54.3%至8.02亿美元。2020年上半年整体同店销售同比下滑61.4%。整体毛利率同比下降6.6个百分点至49.4%。2020上半年产生了一笔8.77亿美元的非现金性减值损失以及2,880万美元的重组费用。因此,2020上半年公司录得净亏损9.74亿美元,相比2019年上半年为4,910万美元的净收益。
分别调整2020-2022年每股盈利预测+9.2%、-49.5%和-29.8%至-0.792美元、0.037美元和0.073美元,相当于2019-2022年期间-7.4%的年复合增长率。公司收入的下滑呈现出轻微的改善趋势,降幅从4月份的-80.9%改善至7月份的-69.8%,并且该趋势在8月份持续。然而,我们预期公司的业务状况在2020年下半年仍将非常艰难。我们预期公司的收入在2021年出现恢复,并且盈利能力也有所改善。我们预测2021年和2022年净利率分别为1.8%和3.4%。
下调目标价至8.60港元并下调至“中性”评级。公司的业务在2020年下半年和2021年可能仍将非常艰难,但是基于行业复苏的长期趋势以及公司“多品牌、多产品类别、多渠道”的战略,我们对公司的长期增长保持信心。我们的新目标价分别相当于30.0倍和15.1倍2021年和2022年市盈率,以及1.3%的上升空间。因此我们将投资评级从“买入”下调至“中性”。
责任编辑:李双双
0000
评论列表
共(0)条相关推荐
交银国际:继续看好光伏玻璃龙头的长期投资机会
交银国际发布报告,由于政府的大力扶持以及高电价抢装,去年越南光伏新增装机同比暴增约40倍至5.4吉瓦,位居全球第5。尽管新上网电价有所下调,但由于发电成本下降和分布式光伏暴发,越南今年光伏新增装机并未出现市场此前预期的断崖式下跌。行业人士预计今年越南光伏新增装机容量将在3.5-4吉瓦左右。0000国美零售再度炒起股价大涨12% 左手京东右手拼多多
依据协议,新浪港股讯6月2日消息,可能形成低成本、高运力的物流。如果转股完成,京东将持有国美零售2.8%的股权,双方所有商品互通,转股后持股超5%)转股价为1.255港元,京东可以得到国美中高端商品与方案性商品的支持,国美最大的价值在线下,其在全国有2600多家门店、数百个仓储中心、数万物流配送人员及售后服务保障体系。第四,公司股价再度走高大涨12%,国美通讯涨5%。获得了线上的流量支持。0000三次闯关港交所 裕勤控股能否如愿实现“资本梦”?
第三次向港交所递表了,香港海事建筑工程承建商裕勤控股并未气馁,向志勤依然坚持着,希望这次他能够如愿。智通财经了解到,裕勤控股近日向港交所递交上市申请文件,该公司主要从事香港海事建筑工程承建业务,曾于2019年6月及9月份两次向港交所递表,此次为第三次递表上市申请,独家保荐人均为红日资本有限公司。0000中国恒大11次出手增持恒大汽车 累计耗资27.8亿港元
12月19日消息,中国恒大11次出手增持恒大汽车,从持股73.5%增至74.63%。据新浪港股统计,许家印本次累计砸入27.8亿港元。{image=1}责任编辑:张海营0000瑞银:预期滔搏营收及利润率将改善 目标价15.18港元
瑞银发布研究报告,认为市场尚未将数字化及微信生态系统的潜在转型价值反映在股价之上,预期滔搏(06110)营收及利润率将改善,目标价15.18港元,评级“买入”,预测2020-23财年净利年复合增长率为20%。0000