爱婴室标的承诺三年净利润不低于5660万
长江商报消息 ●长江商报记者 徐佳
11月18日晚间,爱婴室披露收购方案。公司拟以约1.12亿元的交易对价购买朱源琪持有的南通星爱孕婴用品有限公司(以下简称“南通星爱”)48.5294%股权。本次交易完成后,爱婴室及其全资子公司将合计持有南通星爱100%股权。
长江商报记者注意到,收购重要控股子公司剩余股权,是爱婴室继续推进全渠道营销战略,提升盈利能力的重要一步。
在本次交易中,交易对手方作出业绩承诺,南通星爱2020年至2022年的净利润将分别不低于1653.5万元、1876.72万元、2130.07万元,三年合计不低于5660.29万元。而今年前三季度,南通星爱净利润达到今年业绩承诺的五成左右。
将实现对南通星爱的全资控制
天眼查APP显示,此次交易标的公司南通星爱成立于2011年6月份。目前朱源琪及上海亲蓓母婴用品有限公司(以下简称“上海亲蓓”)分别持有南通星爱48.524%、51.4706%股权,而上海亲蓓则是爱婴室的全资子公司。
本次交易完成后,爱婴室将直接持有南通星爱48.5294%股权,上海亲蓓持有南通星爱51.4706%股权,上市公司及上海亲蓓合计将持有南通星爱100%股权。
鉴于此次交易标的南通星爱是上市公司下属重要控股子公司,对上市公司具有重要影响,且朱源琪系南通星爱持股10%以上的股东,上市公司本次收购朱源琪持有的南通星爱股权构成关联交易。
财务数据显示,2019年和2020年前三季度,南通星爱分别实现营业收入3.24亿元、2.28亿元,净利润1574.76万元、824.77万元。截至今年9月末,南通星爱资产总额9182.64万元,负债总额2754.56万元,净资产6428.08万元。
根据南通星爱资产和利润状况,综合考虑其业务状况及发展前景、未来盈利能力等各项因素,参照同行业标的资产收购市盈率,交易各方经协商确认南通星爱100%股权的整体估值为2.3亿元,相较于其三季度末净资产增值约260%。此次交易中,南通星爱48.5294%股权的最终交易价格确定为11161.76万元。
不过,在此基础上,交易对手方也作出业绩承诺,即南通星爱2020年至2022年的净利润分别不低于1653.5万元、1876.72万元、2130.07万元,三年合计不低于5660.29万元。今年前三季度,南通星爱净利润达到今年业绩承诺的五成左右。
爱婴室进一步表示,南通星爱系公司下属重要控股子公司,业务发展良好、盈利能力较强。本次交易完成后,上市公司对南通星爱产生的利润100%合并。上市公司和南通星爱将进一步加强合作,作为统一的整体继续推进全渠道营销战略,创造更多业绩。
疫情下电商平台销量取得突破
公开资料显示,爱婴室是一家基于“品牌+全渠道”运营的、为孕前至6岁婴幼儿家庭提供优质母婴用品和相关服务的专业连锁零售商。
近年来爱婴室经营情况整体保持稳步提升,但受疫情影响,年内业绩出现波动。数据显示,在2018年3月份登陆资本市场后,2018年和2019年爱婴室分别实现营业收入21.35亿元、24.6亿元,同比增长18.12%、15.22%;净利润1.2亿元、1.54亿元,同比增长28.23%、28.55%。
今年前三季度,疫情影响下爱婴室线下门店销售及批发端收入有所降低。报告期内,公司实现营业收入16.1亿元,同比减少7.54%;净利润6411.13万元,同比减少26.53%。
其中,前三季度爱婴室门店销售收入14.02亿元,同比减少9.29%,毛利率27.01%,同比增长0.96%。批发收入1223.59万元,同比减少58.85%,毛利率13.53%,同比下降0.63%。
在疫情的持续影响下,爱婴室对直营门店结构进行优化。前三季度,公司新开门店17家,关闭门店32家,期末门店总数为282家,建筑面积合计17.35万平方米。按照规划,截至三季度末,爱婴室已签约待开业门店数量为15家,建筑面积合计1.47万平方米,预计开业时间均在今年第四季度,且主要分布在浙江、江苏、上海、福建、广东等地区。
但另一方面,尽管线下业务受到疫情冲击较大,爱婴室积极加码线上电商业务,帮助公司业务快速恢复,减少疫情对业绩带来的不利影响。前三季度,爱婴室电子商务渠道实现营业收入7916.01万元,同比增长63.17%,毛利率13.36%,同比增长0.7个百分点,电商平台销量取得新的突破。
爱婴室介绍,公司已构建并完善了 APP、微商城小程序、门店到家小程序、短视频直播、第三方线上综合购物渠道等电商入口平台,形成了线下线上全覆盖的营销渠道。
海通证券此前分析认为,爱婴室以上海为核心区域,受疫情持续影响较大,线下销售下滑,租金人工费用刚性,短期利润承压;长期以会员为中心,立足于为客户搭建一站式母婴用品采购及孕婴童服务平台,线下加快外延扩张步伐,进一步巩固长三角母婴市场领导地位,并进入珠三角、西南市场打开成长新空间,线上持续完善营销场景,以APP、微商城小程序、门店到家小程序、短视频直播、第三方线上综合购物渠道等电商入口平台,正在由华东母婴连锁龙头向“品牌+全渠道”型母婴智慧零售商迈进。
责任编辑:马秋菊 SF186
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