汇安基金一哥戴杰光环迅速消退 重仓核心资产退步明显
汇安基金一哥戴杰光环迅速消退,重仓核心资产退步明显
2020年仅剩最后一月,虽然公募基金的年终状元尚未出炉,但是今年排行榜前列的产品俨然多了个陌生的名字,比如目前状元的头两号候选者广发高端制造和农银汇理工业4.0。
只一年光景,2019年叱咤年终业绩风云榜的多只基金集体退步,大多降至排名中游。
2019年,汇安丰泽凭借90.44%的收益率年终排名同类基金的第7位,基金经理戴杰也因此一举成名。
但是2020年至今,汇安丰泽的规模没有太大提升,三季度末的规模仅为1.66亿元,年内净增长率为50.99%,同类基金排名也退至350名开外。
此外,8月份戴杰挂帅的新产品汇安消费龙头募集规模亦不到25亿元,遗憾未能成为爆款。
重仓沪深300不灵验
汇安丰泽退步原因曝光
2019年第四季度,汇安丰泽所重仓的基本上是贵州茅台、五粮液、招商银行、上海机场、长春高新等核心资产类标的,凭借这种类指数化的配置思路,戴杰终于为成立时间不长的汇安基金打出一片天地。
但是在2020年的结构性牛市中,这种思路就遇到了一定的问题。
由于权益类爆款基金越发越多,公募普遍倾向于抱团持有市场热门板块,特别是医药、科技、新能源、白酒等领域成为频获青睐。虽然汇安丰泽对贵州茅台和五粮液依然坚定持有,但是对其他热门行业的追捧有限,也制约了业绩的高度。
从重仓的行业看,对于地产龙头保利地产和万科A的错爱,对基金组合的负面影响不可小觑。自2020年二季度起,万科A加入至十大重仓行列,与保利地产互相呼应。
但是,作为价值明显被低估的板块,地产股受疫情影响便体现在二级市场上,万科A与保利地产开年迄今涨幅寥寥,截至最新收盘,万科A的股价年内涨幅为-1.48%,保利的股价年内仅仅上涨12.11%。
不仅是地产股拖了后腿,银行股同样对基金组合的业绩贡献微弱。
汇安丰泽三季报显示,招商银行和平安银行连续两个季度位居十大重仓股的行列。截至9月30日,该基金持有招商银行占基金资产净值比为7.28%,持有平安银行占基金的资产净值比约为4.75%。然而,从年初截至11月27日,两只银行类的重仓股在二级市场上的涨幅仅在20%一线。
此外,三季报还显示出基金经理戴杰对于前期热门医药板块也有所涉猎,但是所选择的并不是迈瑞医疗、长春高新、恒瑞医药这类龙头股,也不是英科医疗、智飞生物这类受益于疫情影响背景较为特殊的医药生物股。
戴杰所选择的是医药类重仓股,例如泰格医药、亿帆医药和普利制药。三只股票中,仅泰格医药尚可涨幅突破80%,而普利制药和亿帆医药年内涨幅均不到30%。
当然,若要说肯定,目前值得肯定的一点是基金经理戴杰对安井食品和旗滨集团的挖掘。
或许由于汇安基金成立时间较晚、缺乏知名度的原因,汇安丰泽虽然去年闯出名堂却也没能令规模大涨。在规模依然袖珍的情况下业绩退步,只能说明基金经理选股能力不足,毕竟若能成功选到几只暴涨股票,基金的业绩仍有望维持上年的强势。
可惜该基金与科技、光伏、新能源等诸多板块一一错过,似乎也说明基金经理能力圈覆盖范围有限。
昔日名将邹唯如今业绩平平
汇安品牌知名度亟待提高
2019年业绩辉煌的戴杰目前的岗位任职时间还不到4年,《全球财说》发现汇安基金权益部分还另有名将,那便是昔日嘉实基金的名将邹唯,自2018年9月开始便在汇安基金管理产品。
在嘉实基金任职期间,邹唯所管理的嘉实稳健曾经实现超过200%的任职回报。
邹唯如今在汇安基金共管理3只基金,从在管产品的规模和任职回报看,似乎都难以再现当年的辉煌。
除去今年10月刚成立的汇安泓阳三年外,邹唯所管理的基金还包括汇安行业龙头和汇安裕阳定开,两只基金2020年的年内净值增长率分别为37.20%和44.03%,均排在同类产品的千名开外。
《全球财说》发现问题大概率是热门板块没能及时布局,调仓时机又慢人一步。
基金一季报中,完美世界、三七互娱、吉比特等受益于“宅经济”的网络游戏概念股在重仓股中占据较大比重;进入二季度,立讯精密、圣邦股份、斯达半导、宁德时代等在重仓股中渐趋活跃;而三季度,大牛股隆基股份则一举占据第二大重仓股的位置。
从表面看,基金经理邹唯的换手率虽然较高,但考虑到敢于重仓持股,因此逻辑无误;可是结合业绩的平庸结果思考,只能说明基金经理存在追涨操作了。
这种思路的隐患,是一旦抱团重仓股遭遇系统性回调,基金的业绩波动性也会相应加大。
在戴杰和邹唯之外,汇安基金目前还有陈欣、陆丰、张再奇、商震 、沈宏伟、朱晨歌等多位基金经理。从他们的情况来看,应该是还要与公司一起辛苦打拼一段时间,才能闯出名堂!
责任编辑:逯文云
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