华兴证券:安踏体育重申买入评级 目标价131.29港元
新浪港股2020-12-28 11:04:460阅
华兴证券研究报告称,因公司剥离非核心资产,聚焦核心品牌发展,维持安踏体育(02020)“买入”评级,目标价131.29港元。
报告指出,公司剥离非核心资产,Amer Sports进一步聚焦核心品牌的发展基于以下三个方面:一,安踏体育拟以32.7亿港元将Amer Sports旗下的健身器品牌Precor的全部资产出售至美国健身器材制造商Peloton,预计Amer Sports将因此获得净现金28.0亿港元与一次性损益8,200万港元;二,本次交易将进一步改善Amer Sports的现金流状况,有助于其加快3大核心品牌(始祖鸟、所罗门与威尔逊)直营大店的建设与鞋服产品线的开拓;三,考虑到Precor 品牌的息税前利润(EBIT)利润率(~3%)远低于Amer Sports整体的7.8%,预计盈利能力将进一步加强,或成推动公司股价上涨的催化剂。
此外,安踏体育旗下各品牌改善有望持续:一,安踏品牌,预计未来至2025年营业利润率将逐步上升至24%;二,FILA品牌,有望在2021年继续保持中双位数的增长;三,其他品牌,预计2020年四季度整体流水实现中单位数的增长,逐季改善趋势有望延续。
华兴证券预计,维持2020与2022年盈利预测不变,安踏体育2020/21/22年归母净利润分别为52.1/74.8/91.5亿元,分别同比-2.4%/+43.5%/+22.4%,对应 EPS 分别为 1.93/2.77/3.39 元。
责任编辑:李双双
0000
评论列表
共(0)条相关推荐
恒生科技指数重挫2.66%:小米大跌7.2% 美团跌近4%
恒生科技指数暴跌,南方恒生科技大跌2.65%,华夏恒生科技首日挂牌跌2.55%,恒生科技指数跌2.66%。小米大跌7.2%,微盟跌7.16%,中兴跌5.8%,美团点评跌近4%,众安跌4%,京东跌3%,阿里跌2.3%,腾讯跌1.8%。{image=1}责任编辑:张海营0000民银资本回购42万股 涉资5.01万元
民银资本(01141-HK)公布,于2020年12月01日回购42万股,每股回购价0.119港元,涉资5.01万元。本年内至今为止(自普通决议案通过以来)累计购回证券数目为2392万股,占于普通决议案通过时已发行股份数目的0.05%。责任编辑:李双双0000守24500短线反弹,留意法兴恒指牛59915/购25760、阿里购25356
来源:香港智远恒指昨日低见24557点后一度展开反弹,24500点水平证实有不俗支持,恒指短线或继续尝试反弹,目标24900点至25000点水平。如看好恒指可留意牛证59915,收回价24308点;认购证25760,行使价27000点。相反,如看淡可留意熊证53319,收回价25000点。0000微盟集团升逾8%破顶 报13.4港元
新浪港股讯,微盟(02013)升8.24%,报13.4元,最高价为13.4元,创上市新高,最低价为12.48元,主动买盘73%;成交4089.2万股,涉资5.29亿元.以现价计,该股暂连升3日,累计升幅16.12%。现时,恒生指数报25767,升345点或1.36%;恒生国指报10316,升134点或1.32%;恒生科技指数报7724,升143点或1.89%;主板成交586.59亿元。0000