百亿白酒舍得"地震"背后:保理金全被占用 律师称处罚为大概率事件

12月29日，ST舍得（维权）上演了一场股价反转大戏，从开盘直线涨停到中间股价翻绿，尾盘又一度急拉，最后以2.59%的涨幅报收89.21元/股。（ST舍得维权入口）

消息面上，12月28日，在天洋控股所持ST舍得70%股权拍卖前夕，ST舍得披露了公司相关高管被公安机关立案调查的最新进展：

公司收到遂宁市公安局通知，在侦办刘力等人背信损害上市公司利益案中，发现公司间接控股股东天洋控股，利用与公司合作对外投资方式占用公司资金等犯罪线索，相关犯罪事实正在进一步调查中。

ST舍得：保理资金全部被占用

ST舍得12月28日公告称，依据遂宁市公安局通知，并结合公司前期自查情况，公司认为天洋控股及其关联方涉嫌存在通过与我司合作成立天赢链（深圳）商业保理有限公司（以下简称“天赢链保理”）方式占用我司资金的情形。

2018 年 6 月 20 日，舍得酒业与北京天洋投资有限公司、四川沱牌舍得集团有限公司共同对天赢链保理增资 3.5 亿元。其中，舍得酒业对天赢链保理增资 1 亿元，北京天洋投资有限公司对天赢链保理增资 1.02 亿元，四川沱牌舍得集团有限公司对天赢链保理增资 1.48 亿元。增资完成后，舍得酒业持有天赢链保理 25%的股权。

然而，舍得酒业公告称截止目前，天赢链保理均只与天洋控股及其关联方发生保理业务，使得天赢链保理目前全部资金均被天洋控股及其关联方使用。

截至今年11月19日，天赢链保理应收天洋控股及其关联方的保理款余额约为4.05亿元（天赢链保理全部资金），明细如下：

值得注意的是，这不是天洋控股首次占用上市公司资金。

早在2020年8月19日，舍得酒业便自爆“家丑”，舍得酒业公告称公司间接控股股东天洋控股及其关联方通过蓬山酒业存在非经营性占用公司资金的情况，2019年度累计发生金额约为21.6亿元，2020年至今累计发生金额约为18.5亿元。截至2020年8月19日，公司尚未收回资金本息约为4.75亿元。

此外，ST舍得被“戴帽”ST也与天洋控股有关。此前，关于上诉资金占用，天洋控股集团曾向舍得酒业表示将于2020年9月19日前归还欠款及利息。

后续天洋控股被证实承诺落空，于是便导致舍得酒业触发了“上市公司股票被实施其他风险警示”的相应情形，公司被戴帽ST。

资本市场上，其实大股东违规占用资金的案件屡见不鲜。对此，北京德恒（宁波）律师事务所张志旺律师表示，上市公司是千千万万的股东组成的公众公司，但同时存在“一股独大”的情形。一般来说，上市公司业绩良好，最大得利者是控股股东，因此控股股东也有动机把上市公司经营好。

然而，张志旺律师称，“一股独大”的股权结构，容易造成公司组织机构被大股东掌控，且控股股东与中小股东之间对公司经营管理支配权严重不对等、信息掌握严重不对称，这就给控股股东侵犯中小股东的权益“创造”了机会，如此说来资本市场上大股东违规占用资金，通过关联交易或为控股股东违规担保等方式输送利益的情形频频出现，就不足为奇了。

天洋所持舍得集团70%股权年底拍卖

2020年12月16日晚，ST舍得公告称天洋控股集团有限公司持有的公司控股股东四川沱牌舍得集团有限公司70%的股权将被拍卖，目前公司的实际控制人为射洪市人民政府，若该股权司法拍卖最终成交，可能会导致公司实际控制人发生变更。

公告表示，本次股权司法拍卖是因为天洋控股与公司控股股东沱牌舍得集团及其子公司四川梦东方资金的往来纠纷事项。

回顾过去，天洋控股与舍得集团的结缘始于2015年。

据公告显示，2015年1月，四川射洪市政府启动对舍得集团战略重组，并公开挂牌转让国有股权并增资扩股。

2015年8月19日，在沱牌集团股权转让及增资扩股的网络竞价会上，天洋控股历经203轮竞价，最后以23.51元/股的最高价格成功竞得，而当时的竞价起始价为12.5元/股，溢价率高达88.08%。这一价格包括了38.78%沱牌集团股权转让的价格，和接下来天洋控股集团对沱牌集团增资扩股11844万股的价格。

由此，天洋控股持有舍得集团70%股权，成为舍得酒业的间接控股股东。

当时，有媒体报道称，天洋控股董事局主席周政在签约仪式上表示“第一次步入厂区……我对沱牌舍得是一见钟情。爱上了，当即就下定决心一定要重组沱牌舍得。”

然而，往后的日子里，ST舍得先是今年8月自爆被被控股股东违规资金占用4.4亿，随后9月接连公告称公司财务负责人、董事长、总裁、董事都因涉嫌背信损害上市公司利益罪被公安机关刑事立案调查，最后公司也于同年11月因涉嫌信披违约遭证监会立案调查。

所谓背信损害上市公司利益罪，江苏振泽律师事务所张云律师解释称，是指上市公司的董事、监事、高级管理人员违背对公司的忠实义务，利用职务便利，操纵上市公司，损害上市公司利益，致使上市公司利益遭受重大损失的行为。

而如今舍得酒业也已被证监会立案调查，张云律师表示，这对公司的资本运作会产生一定的影响，包括影响上市公司公开发行证券、非公开发行股票、重大资产重组、发行股份购买资产等。此外，上市公司被立案调查说明证监会已经初步掌握了其违法违规的证据，被行政处罚是大概率事件。

最后，律师提示，上市后到2020-08-19之间买入舍得酒业股票，且在2020-08-19收盘时仍持有的投资者，可以进行索赔预登记。

责任编辑：陈诗莹