军工板块14天涨幅27%,要起飞了吗?还能上车吗?(附锦囊妙计)
近期,国防军工板块表现抢眼。wind 数据显示,从12月21日至1月8日,中证军工指数大涨27.8%。很多投资者看到军工板块迎来了春天,想赶紧上车,但又看到短期涨幅都么高了,又没有勇气,只能眼睁睁看着别人在赚钱。行情会持续吗?如何布局?如果不敢直接买军工股,那么,买哪个军工主题基金呢?>>>锦囊妙计
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一、牛市炒军工?
回顾军工板块在历史上的表现,我们发现,在市场较为“平淡”的时候,军工板块通常都平平无奇,而每一次牛市的时候,军工板块都出现惊人的超额收益。
在A股历史上较为明显的三次牛市中,2005年7月开始,持续了2年多的牛市,军工板块涨了1056%,位居申万28个行业第3名;2008年11月起,持续了不到一年的牛市,军工板块涨了209%,位居申万28个行业第5名;2014年7月起,持续了一年多的牛市,军工板块涨了221%,位居申万28个行业第7名。
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这主要是由于,军工往往受到情绪影响较大。在熊市,军工通常因没有业绩或者业绩不透明,所以不被市场看好,股价比较低迷。但牛市来了,较低的股价反而成为军工的优势,市场上很多板块估值都很高了,而低估值就具有吸引力了,在牛市普涨效应下,更具有上涨空间。二是由于业绩不透明,所以,任何的利好消息都会推动军工的上涨,但却很难衡量该利好消息会带来多大的业绩提升,所以只要有人炒,股价自然会上涨。因此,只要牛市一来,军工往往非常强劲。
除此之外,我们还发现,军工板块也具有春季行情,2007年-2020年,1月申万国防军工指数平均收益率为3.5%,在28个申万一级行业中排名第1。
二、今年的军工行情会持续吗?
对于军工的行情,早在十九届五中全进一步提出“确保2027年实现建军百年奋斗目标”。从大的层面来看国家对于国防建设有着明确的、长期的、可实现的规划,与此同时,国防预算的逐年增长、新式装备的不断出现均为军工的长期增长提供支撑。
此外,十四五国防和军队现代化将迈出重大步伐,国防和军队建设目标要求2035年基本实现现代化,军工行业迎来景气度加速上行期。
黄燕铭:今年最看好新能源与国防军工板块
国泰君安的研究所所长黄燕铭表示,今年最看好新能源与国防军工板块。对于军工板块,其表示该板块在2020年发生了很大的变化。过去军工股票属于高风险特征,因为主要是讲故事、讲题材,而没有业绩支撑。到了2020年,随着国家在国防方面的建设与支出,许多国防军工类的公司真的有了订单,因此2021年要看军工股票是否有实实在在的业绩,它的板块风险就从高风险降到了中等风险。
视频|孙建冬:军工和新能源车是十四五增长最明确、增速最高两主线
北京鸿道投资创办人、投资总监孙建冬在新浪财经2021年度投资策略会上表示,军工行业和新能源汽车行业是整个十四五期间,增长最明确、增速最高的两个行业。军工行业增长空间最大,增长的爆发力更大,股票市场大家对它预期并不高,预期差很大。
军工板块上游进入利润加速增长期,更具有投资吸引力。看好军工行业的上游,比如像军工电子、军工新材料,钛材,高温合金等,已经进入到利润加速增长轨道,比其他的成长行业有更好的吸引力。
军工行业未来5年是黄金时代。孙建冬援引军工某上市公司负责人观点:军工行业这次可能是一个一生一次的机会。
博时基金兰乔:军工业绩改善机会大 长期发展空间广阔
博时军工主题基金经理兰乔表示,预计未来10年,军工行业将保持10%-15%的持续稳定增长,在这样一个较高确定性增长的行业中将出现很多的投资机会。所以,市场对于板块的认知在向“价值投资”转变。
三、军工相关基金
军工主题的基金并不多,而且多数是指数型基金。
近期,6只军工类ETF其总规模猛增20%左右,国泰中证军工ETF的规模更是创出历史新高,登上百亿,实际上2020年七八月份军工ETF规模就出现急速攀升,从20多亿元升至七八十亿元,而后军工行情告一段落,直到12月再度爆发,军工ETF规模涨至100亿元以上。
从ETF去年至今的表现来看,国防ETF的走势要好于军工ETF,其主要是由于国防指数更聚焦于信息化、航空领域;而军工指数个股集中度较低,有一些船舶和军转民的企业,拖累了相关指数。
尽管主动管理型基金较少,但从实际表现来看其走势要优于场内基金和指数基金。这类基金,基金经理可以精选个股并控制仓位,在应对市场回撤时或震动市下表现要好于指数型基金;但在市场上涨时,由于仓位原因,主动性军工基金表现往往无法超越指数。
具体的军工基金挑选,可以参看新浪挖掘基此前文章:军工板块大爆发,主题基金选哪个?易方达、富国、鹏华三大产品PK
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李良,中国银河证券研究院军工首席分析师
张超,中航证券军工行业首席分析师
孙建冬,北京鸿道投资创办人、投资总监
陈显顺,国泰君安策略首席分析师
董俊业,中航证券军工行业资深分析师
魏永,中航证券军工行业联席首席分析师
王宏涛,中航证券军工行业资深分析师
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责任编辑:常福强
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