金龙鱼股价跌11% 国盛证券上周刚发研报唱多
原标题:金龙鱼股价跌11% 国盛证券上周刚发研报唱多
中国经济网北京1月11日讯 金龙鱼(300999.SZ)今日下跌,截至收盘报128.61元,跌幅11.30%。
2021年1月5日,国盛证券有限责任公司研究员符蓉、沈旸发布的研报《30年铸就粮油帝国 扩品类发挥平台优势》显示,公司是小包装粮油龙头,旗下品牌包括金龙鱼、胡姬花、欧丽薇兰等,依托全产业链涉足饲料原料及油脂科技产业。公司自1990年进入中国,创建金龙鱼牌小包装食用油并不断发展壮大;同时1991年丰益国际成立,上游整合扩张大豆压榨产能。2007 年丰益完成对嘉里粮油收购,强强联合后打通上下游产能、品牌及渠道网络资源,并开始布局大米、面粉加工,形成多元化粮油帝国。公司第一大股东为丰益国际,拥有稳定且经验丰富的管理团队,员工持股计划参与战略配售。公司2019年收入规模1707亿元,其中食用油占比近50%;毛利构成中厨房食品占70%以上,归母净利润54.1亿元。
国盛证券认为金龙鱼公司未来看点为油米面结构升级,拓品类发挥平台优势。
1.食用油升级,米面空间大:厨房食品中食用油贡献主要利润,结构升级推动盈利能力改善;米面市场发展空间广阔、集中度低,有望继续扩展份额。
2.渠道下沉拓展,发力餐饮B端:公司渠道下沉空间仍大,加强城市周边渠道开发;积极布局餐饮赛道,美菜网为第一大客户。
3.综合平台丰富产品组合:借助渠道网络、品牌及产业链优势,公司进入调味品、中央厨房、冷冻面团等领域。
国盛证券的盈利预测显示,食用油稳健增长,米面制品产能投放扩大规模;成本端2020下半年趋于上行。国盛证券称,预计公司通过提价、套保可以部分平滑上游价格波动;费用率保持平稳。
国盛证券表示,预计公司2020/21/22年营收分别为1883.2/2084.6/2303.6亿元,归母净利润69.8/82.3/93.1亿元,分别同比+29.0%/17.9%/13.1%,对应PE分别为84.2/71.4/63.1倍,首次覆盖,给予“增持”评级。
责任编辑:陈志杰
中国人保去年前11月保费收入5199亿维持稳重向好态势
长江商报消息●长江商报记者徐佳临近减持计划届满,全国社会保障基金理事会(以下简称社保基金会)对于中国人保的减持动作正在提速。公告显示,今年1月6日,社保基金会减持中国人保480万股A股,减持后共持有人保63.86亿股A股股份。相较于去年6月末持股而言,已累计减持4.05亿股股份,减持金额合计约为26亿元。全国社会保障基金资产配置和投资业务需要为社保基金会对人保实施减持的主要原因。0000奥锐特:公司无地塞米松制剂产品
10月20日消息,三连板奥锐特发布公告称,公司关注到近期有投资者咨询新冠治疗相关药物的生产销售情况,经核查,公司无地塞米松制剂产品,地塞米松中间体仅作为公司的技术储备产品,近两年没有销售,对公司的盈利影响有限。责任编辑:陈志杰0000