谁在砸盘?中原证券定增解禁日跌停 近期还有哪些券商股解禁
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谁在砸盘?中原证券定增解禁日跌停!近期还有哪些券商股解禁
朱琳娜
7.74亿股定增股份解禁,开盘1小时就被砸到跌停,全天成交2亿股是前一交易日的3倍多——今天,中原证券成了A股券商板块的市场焦点。
对比4.71元的定增发行价,中原证券今日收盘报4.64元。也就是说,多数定增参与方被今天的砸盘者从“略有浮盈”直接干成了“小幅亏损”。
股东在高点抛出减持计划
中原证券此次7.74亿股的定增股份被18家认购对象持有,堪称阵容强大。其中包括中金公司、中信证券、国泰君安、中信建投、国信证券等券商,还有冯柳担任投资经理的高毅邻山1号远望基金。
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去年下半年,A股市场活跃度维持于高位,对券商业绩形成有效支撑,板块走势也比较强。在券商板块的年后“开门红”行情中,中原证券股价连续拉升。只不过好景不长,连涨行情在股东减持下“熄火”。
中原证券于1月5日盘中创近期高点8.49元,当晚公司发布股东减持计划公告。公司股东渤海产业投资基金管理有限公司计划在1月27日至7月26日,减持公司股份不超过9285.77万股,计划减持比例不超过公司总股本的2%。
尤应警惕定增解禁的冲击力
对于定增股份解禁带来的市场冲击,粤开证券研究院负责人康崇利在接受记者采访时表示,定增解禁日即出现股价大幅下挫,主要是由于定增投资机构的持股意图并非长期“当股东”,限售期结束时需要变现,减持意愿相对更明确。他提醒道,相较于原始股东解禁或股权激励股份解禁,投资者需特别警惕定增解禁的冲击力。
此外,考虑到参与定增项目的投资机构可搭建组合,再利用股指期货等衍生品展开对冲,可能锁定了部分浮盈。如果可利用更有针对性的衍生品作为对冲,则相关投资机构的砸盘行为甚至还可能“有利可图”。
对此,有券商分析人士表示,如果定增参与机构要在标的股票的下跌中获利,则其持有的看跌期权应比手中的现券数量多才行,同时也要看行权价格和期权费用。
本月还有哪些券商股将迎来解禁?
据记者统计,仅在2月,就有包括湘财股份、海通证券、国信证券、中银证券、华西证券等会有限售股解禁。除中银证券、华西证券为首发原始股外,其余均为定增股份。截至2月1日收盘,海通证券现价与定增发行价已有倒挂,幅度近5%。
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对此,东兴证券非银首席分析师刘嘉玮认为,去年市场对证券行业的看法非常乐观。业内对券商业绩大增有普遍预期,带动股价节节攀升。一些机构当时也重金参与券商定增,持有期6个月还能享受折价,所以参与积极性较高。
“不过,目前看,今年券商定增项目数大概率将不及去年,机构的参与热度也有所降温。”刘嘉玮观察道。
券商板块后市有机会吗?
1月份,券商板块持续回调。康崇利分析道,这主要由于部分券商信用减值在增长。
就后市券商股的行情,刘嘉玮认为,目前看还存在不确定性,主要原因是市场对今年信用环境和流动性的担忧,导致券商股波动加大。他还提到,相较而言,头部券商的抗风险能力较强,其业绩和估值将更具优势。
“当前部分个股面临一定的退市风险,同时股价也有下跌,进而使部分券商出现计提信用减值的情况。此外,2018年以来部分股票质押式回购项目出现违约,部分券商选择通过清收、诉讼等方式弥补损失,但仍存在诉讼未果的情况,也导致券商计提减值损失。”康崇利说。
同时,各券商近期陆续发布2020年业绩预告,整体向好。而进入2021年,市场活跃度和成交量明显提升。据粤开证券统计,截至1月29日,1月日均股基交易额为11552亿元,市场交易持续处于高位,券商的经纪、自营、资本中介等业务都将受益。
因此,康崇利表示,仍看好今年券商板块的整体行情。“虽然部分券商存在计提减值的情况,但相对于整体的业绩影响不大。此外,券商在当下时点选择先进行坏账清洗,审慎计提减值准备有助于做实资产质量,也有利于为后续轻装上阵作铺垫,后续的业绩表现值得期待。”
责任编辑:杨红卜
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