中金1万元“地板价”承销银行永续债 投行低价竞争为何屡禁不止?
炒股就看锤子财富,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!
原标题:中金1万元“地板价”承销银行永续债,投行低价竞争为何屡禁不止?真相扎心了!
{image=1}
见习记者 王鑫
“奇葩!”“无节操!”谈及中金公司以1万元“地板价”承销嘉兴银行永续债项目,多位投行人士忍不住向界面新闻记者吐槽。
近日,嘉兴银行在官网贴出公告,中金公司竞得其2021年永续债承销项目,最终报价为1万元。目前,嘉兴银行并未公布本次永续债发行规模。
{image=2}
据业内人士介绍,债券承销费用按承销规模的比例收取,具体费用还需考虑企业的资质,不同区域价格也有所不同,“资质好一点的客户比例稍低,如千一、万五,差一点的客户比例较高,1%也有,这些都是常规情形,但是中金这次报一万块就是奇葩。”华中地区一位资深投行人士表示。
一位中型上市券商投行人士对界面新闻记者表示,如此低价,是因为券商在这种类型项目里发挥作用不大,角色类似于一个通道,门槛也低,有承销资格的券商都可以做。
前述华中某券商投行人士还坦言,大型券商的债券承销业务属于跑马圈地的低价恶性竞争,头部公司不在乎承销费,而是在乎承销规模和市场占有率,“承销规模影响行业排名,行业排名会影响分类监管评价,也会为未来投标承揽业务打基础。”
此外也有业内人士表示,1万元绝对覆盖不了内部成本,中金公司赔本抢生意,着眼点或许并非这一单生意,而是为了日后合作,索性报低价“交个朋友”。
银行与券商合作较多,如委外业务,即银行将闲置资金交付券商进行管理,券商收取管理费或超额业绩提成,收益比承销费高得多。此外,中金公司承销嘉兴银行债券,反之,银行也可以认购中金公司承销的其他债券,银行也能给中金公司介绍客户。
债券承销价格战延续多时,监管对此三番五次警告或者约谈,效果却不彰。
2021年1月14日,中国证券业协会公告称,近日会同证监会债券部、机构部对日前参与中国铁路投资有限公司(下称中国铁投)和中国核工业集团资本控股有限公司(下称中核资本)公司债券项目招标发行的12家涉嫌低价竞争的证券公司进行现场约谈。
{image=3}
国铁采购平台显示,1月6日,中国铁投公示公司债券主承销商中标候选人,中信建投证券、信达证券、华泰联合、中金公司、海通证券和申万宏源等6家券商中标,承销费报价分别为0.01%、0.01%、0.01%、0.02%、0.02%和0.03%。这6家券商将承销中国铁投100亿的债券发行额度。
1月4日,中核资本公示公司债券主承销商中标候选人,中信证券、中金公司和国泰君安从10家券商中脱颖而出。其中,中信证券为牵头主承销商,中金公司和国泰君安为联席主承销商。三家承销商各自承担注册发行额度(40亿)40%、30%、30%的承销工作。值得一提的是,在此次招标中,参与招标的中银证券给出0.007%的“折中折”承销费率。
“你开个饭店,你给进店的客人倒杯茶,然后监管跑来跟你说,‘你必须收客户这杯茶的钱,不然就是低价竞争’,你说你理不理?”前述华中地区资深投行人士如是说。
“优质发行人强势,不报低价就拿不到项目。但是,最现实的情况是,绝大部分优质发行人是国企,既然有券商报了低价,那只能选择低价的,否则后续检查的时候,很难解释为何选择高报价,不选择低报价的,是否牵扯利益输送。”上述中型上市券商投行人士指出,目前也没有法律法规对债券承销低价作出规定,无法作出实际处罚,只有自律措施,没有监管措施。
责任编辑:陈悠然 SF104
不止并购国金:国联证券开启收收收模式 拟控股中海基金获公募牌照
炒股就看锤子财富,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!不止并购国金证券,国联证券开启“收收收”模式,拟控股中海基金获公募牌照来源:财联社财联社(上海,记者刘超凤)讯,继公告合并国金证券后,国联证券又发重大收购消息。9月30日晚,国联证券发布拟通过收购中海基金25%股权实现控股的公告,相关议案已获公司董事会批准。若成功收购,国联证券将累计持股58.409%,并实现控股中海基金。0002上周刚辟谣这周就离职?粤开证券首席经济学家李奇霖挥别东家
炒股就看锤子财富,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!记者|马晓甜10月26日,有媒体发文称粤开证券首席经济学家兼研究院院长李奇霖将正式离职。对此,界面新闻记者第一时间向李奇霖本人求证,对方回复:“我是27号也就是明天离职,新东家还没有定好,离职消息是真的。”0000高龄股民开户须现场双录 部分券商开始着手优化投资者适当性程序
因今年股市的火爆,引发了投资人开户数明显增多。据Wind数据,今年7月新增A股开户数超过400万,8月份也接近300万,创出2017年以来最好数据。就在股民开户数持续居高不下时,多位“银发”股民(70岁以上高龄股民)却对《红周刊》记者表示开户极其不方便,相关券商往往要求他们现场办理业务、执行“双录””(录音录像),人为设置投资障碍。{image=1}数据来源:Wind0002一场注册制盛宴:头部券商占据半壁江山 中小投行抢食
炒股就看锤子财富,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!一场注册制盛宴:头部券商占据半壁江山,中小投行抢食来源:国际金融报随着注册制改革大力推进、再融资新规落地,券商投行业务收入大增,其中IPO承销收入占据大头。今年以来,7家头部券商占据一半市场份额,一些中型券商“突出重围”争抢盛宴。0000埃森普特2宗信披违规收警示函 主办券商为上海证券
中国经济网北京10月13日讯?中国证券监督管理委员会四川监管局网站于近日公布的行政监管措施决定书(〔2020〕39号)显示,经查,四川证监局发现埃森普特股份有限公司(简称“埃森普特”,832984)存在以下问题:一、未披露定期报告公司至今未披露2019年年度报告,违反了《非上市公众公司信息披露管理办法》(证监会令第162号)第十一条、第十二条的规定。二、未规范披露公司重大事件0001