节后近3000只股票上涨 去年私募冠军却亏掉了20%
春节后,A股迎来一波剧烈调整。在震荡调整中,有一组数据令人颇感意外。
东财Choice统计数据显示, 2021年2月18日至3月9日(春节后),A股共有2969只个股上涨,1213只个股下跌,也就是说,超七成股票节后其实是上涨的。
但在此背景下,不仅公募基金净值大幅回撤,多家百亿级私募业绩也出现大幅波动。截至3月5日,去年私募冠军石锋资产旗下的多只产品,节后净值跌幅超过20%,钟爱大消费的林园更有产品跌幅超过24%。
节后七成股票上涨
春节以来,A股调整显著加剧,不少投资者直呼:“已经跌傻了”,不过近期的一组统计数据却出乎了很多人的意料。
根据东财Choice统计数据,2021年1月4日至2月10日(春节前),上证指数涨幅为5.24%,沪深300上涨11.44%,创业板指上涨15.09%;其中有1042只个股上涨,3124只个股下跌,全体A股平均跌幅为5.81%。
而在2021年2月18日至3月9日(春节后),上证指数下跌8.09%,沪深300跌幅达14.41%,创业板指跌幅为22.86%;但却有2969只个股上涨,1213只个股下跌,全体A股平均上涨幅度为4.3%。
也就是说,春节前,市场中四分之三的个股下跌,指数却全线飘红,市场热情不断升温。春节后,超过七成的个股上涨,三大指数却频频受挫,跌幅显著。
为何会出现这种情况?数据给出了答案:背后是核心资产的重挫。雪球数据显示,由各个行业的龙头组成、被称作A股核心资产的“茅指数”,今年2月18日以来跌幅远超过沪深300指数。
“客观来讲,春节前很多龙头股标的的上涨是不合理的,更多是由情绪面因素主导的,所以美债收益率的提升成为了一个导火索,因此春节后这类股票的下跌比较迅猛,而以往不受资金关注且性价比较高的股票开始上涨,并造就了这一现象,背后的主要原因是多数龙头股具备估值回归的必要性。”沪上一位私募研究员表示。
明星百亿私募业绩大幅调整
在此背景下,多数百亿级私募产品的净值产生大幅回撤,让不少投资人倍感受伤。
第三方平台数据显示,截至3月5日,牛年以来林园投资旗下的多只产品净值的跌幅超过20%,最大跌幅甚至超过了24%。
公开资料显示,林园一直对“嘴巴相关的生意”非常看好,主要聚焦于大消费和医疗健康板块的投资机会。从持仓来看,林园并未对行业做出调整。
来源:某私募第三方平台
与此同时,去年百亿级私募中的业绩冠军石锋资产的产品跌幅也非常显著。数据显示,截至3月5日,石锋资产旗下多只产品净值跌幅超过20%,而且石锋资产重剑一号在2月19日至2月26日期间,仅一周净值就下跌了24.66%。
据悉,去年石锋资产的业绩亮眼,规模从30亿元左右迅速攀升至100亿元以上,全年业绩在百亿级私募中排名第一。今年1月,石锋资产还在券商渠道发售三年期封闭产品,再度受到投资者的追捧。
来源:某私募第三方平台
“其实去年很多业绩亮眼的百亿级私募,都是重仓核心资产,持股集中度和仓位非常高,但大多数人会在今年1月的时候适当减仓或者调整一部分仓位到低估值的标的。因为1月的上涨很显然是不理智的,好资产也需要有好价格,所以部分私募周跌幅那么高确实很伤害投资者,其管理能力能否匹配规模也受到了质疑,做绝对收益的机构还是要将风控摆在一个很重要的位置。”一位私募基金经理直言。
自下而上寻找高确定性机会
机构关注哪些投资机会?多位基金经理表示,判断短期底部是很难的事情,“躺赚”的阶段已经过去,目前最重要的是深度研究个股,寻找业绩有望超预期或者持续增长的优质标的。
星石投资表示,随着经济持续复苏,新一轮经济扩张周期开启,上市公司盈利仍在加速修复,2021年A股盈利驱动将逐步替代估值驱动,优质公司的盈利驱动会更为明显。其中,“高资产壁垒”的公司值得关注,这类公司的核心经营资产是通过持续的资本投入(资本壁垒)或长期的经营网络建设(经营网络壁垒)形成的。随着经济景气度上升,这一类公司将更加充分地受益于经济回暖,需求的改善将体现为企业盈利的强劲增长或持久景气。
煜德投资也认为,能够提供扎实业绩的公司才能提供真正的超额收益,而且从更长期的维度来看,每一次市场的大幅调整都给长期投资者提供了配置优质资产的机会。当优质公司估值性价比提升时,可逐步布局消费、医药、互联网和智能制造等行业的优质资产。
清和泉资本透露,近期公司在跌下来的优质企业中持续跟踪基本面、反复比较,优化了投资组合。目前老产品仓位为七成左右,新产品仓位为三成左右,接下来会将腾挪出来的资金继续加配高ROE的优质公司。
责任编辑:彭佳兵
半夜5只蚂蚁战配基金发布联合声明 提供按基金份额净值退出新方案
继11月5日提出拟上市交易方案后,原拟参与蚂蚁集团战略配售的创新未来基金又给投资者提供了更便利的退出方案。11月10日晚间,5只创新未来基金发布联合声明,投资者可以按基金份额净值退出。上述5只基金,包括易方达、华夏、中欧、鹏华、汇添富旗下“创新未来18个月封闭混合型证券投资基金”,原定可参与蚂蚁战略配售,涉及1360万基民600亿资金。{image=1}0000封闭3年平均年化收益仅过5%:首批战配基金投资者是去是留?
来源:证基风云在6只战略配售基金正式完成转型前,基金持有人将拥有近一个月时间决定是否继续持有还是赎回。显然,这6只基金正在面临份额遭遇大额赎回的风险。首批6只战略配售基金的3年封闭运作期于日前届满,转型过渡期截止日期是8月2日。在此期间,基金接受场内场外份额赎回但不接受申购(含定投)。0000基金50|泓德基金王克玉: 拥抱波动 专注企业的长期价值
摘要:他的投资主要会沿着有比较优势的产业方向展开,包括高端制造、医药医疗、社会大数据管理、信息服务等。蓝鲸基金祁和忠裴利瑞王克玉是国内较早一批TMT研究出身的基金经理。他在2006年入职“老十家”之一的长盛基金,其管理的长盛电子信息产业在2013年逆市斩获74.35%的年度回报,一举摘得当年主动股票型基金亚军。0000易方达科创板50ETF9月22日发售
在科创板顺利运作一年多后,投资者翘首以盼的指数化投资工具终于来临。公告显示,易方达科创板50ETF(认购代码:588083,交易代码:588080)将于9月22日发售。对投资者而言,通过ETF这种运作透明、操作简单、成本低廉的指数工具“一键”配置科创板核心资产即将成为现实。00004只债基清盘:人保资管公募规模缩水超4成 16只基金年内收益告负
《投资时报》研究员齐文健人保资管先后清盘人保鑫享短债A/C、人保添益6个月定开A/C等四只债券型基金,截至2020年末管理规模仅为125.96亿元,而新成立的基金只有三只,首募规模合计为5.46亿元。{image=1}中国人保资产管理有限公司(下称人保资管)成立已有17年,不过旗下公募业务仍无明显起色。0000