方正证券:联想集团给予推荐评级 对应市值约为3088亿元
方正证券发布研究报告,给予联想集团(00992)“推荐”评级,2024财年公司对应市值约为3088亿元。
报告中称,联想作为全球 PC 龙头,拥有遍布全球的研发团队、供应链和渠道,因此在电脑及智能硬件业务上应当给予龙头更高的估值:20x PE。假设 2021-2024 财年联想在全球传统个人电脑市占率达到 24%/26%/26%/27%,平板市占率为 10%/14%/15%/15%,预计总体出货量为 98/112/113/117 百万台。因此电脑及智能硬件业务 在 2024 财年将实现营业收入 640 亿美元、净利润 16.6 亿美元, 对应市值 332 亿美元。
方正证券表示,预计联想将在巩固美洲市场后逐步拓展其他市场,通过摩托罗拉和联想双品牌战略差异化布局,把握细分市场需求,给予手机业务 25x PE。假设 2021-2024 财年联想在智能手机市占率达到 2.8%/3.0%/3.1%/3.2%,预计出货量为37/41/44/46百万部。预计手机业务在 2024 财年将实现营业 收入69亿美元、净利润 0.17 亿美元,对应市值 4.3 亿美元。
该行表示,预计联想将凭借自主设计、制造把握云基础设施增长机遇。无论是本地部署的数据中心、私有云、 私有云基础设施即服务,还是公有云基础设施,联想都有对应的产品和解决方案,该行给予数据中心业务30x PE。假设 2021-2024 财年联想在数据中心市场的市占率分别为5.7%/5.7%/6.1%/6.6%,预计数据中心业务在2024财年将实现营业收入108亿美元、净利润 0.42 亿美元,对应市值12.6亿美 元。
报告中提到,软件及服务业务将成为联想未来新的增长动力。依靠着To B端的客户基础,联想将从三个方向:设备服务、智能运维服务以及智慧解决方案推动新业务的发展。该行给予软件及服务业务30x PE,预计软件及服务业务在2024财年将实现营业收入87亿美元、净利润 4.2 亿美元,对应市值 126 亿美元。
方正证券称,根据上述分析,加总可得联想2024财年对应市值约为475亿美元,以3月18日的当期汇率计算得对应市值约为3088亿人民币。
责任编辑:李双双
开盘前瞻:当前能做的只有等待、观察 寻找业绩出色个股
周一,道琼斯指数涨357.96点,涨幅1.3%,报27791.44点;标普500指数涨9.68点,涨幅0.29%,报3360.96点;纳斯达克综合指数跌42.63点,跌幅0.39%,报10968.36点。{image=1}港股ADR指数按比例计算,收报24484点,涨107.11点0.44%。0000建设银行跌近2%工商银行下跌1% 内银股受压
中国银行(03988)2.87元跌1.71%新浪港股讯,内银股受压,建设银行(00939)H股现价跌1.91%,报6.15元;成交约2009万股,涉资1.23亿元.股份盘中低见6.12元。A股(沪:601939)现价6.44元人民币,升0.01元人民币,或升0.16%,成交2915万元人民币,涉及453万股.现价A股对H股呈溢价14.56%。0000恒指收跌1.41% 石油及新能源物料股跌幅居前
恒指早盘跌247.24点或0.84%,报29158.48点。截至收盘,恒生指数跌414.78点或1.41%,报28990.94点,全日成交额达2061.62亿。国企指数跌1.63%,报11283.92点,红筹指数跌1.5%,报4155.43点。恒指本周累计涨幅达0.87%,最高点为29596.58点,最低点为28612.74点。0000大和:昆仑能源降至跑赢大市评级 目标价升至9.5港元
大和发布研究报告,将昆仑能源(00135)评级由“买入”降至“跑赢大市”,目标价由9.4港元微升至9.5港元,上调今明年每股盈测介于3.2%至4.2%,以反映今年销气量增长。该行称,公司去年经常性纯利同比跌5%,宣派特别息每股2.1366元人民币,消除了市场对昆能押后派息至今年上年半甚至今年全年业绩的疑虑。0000香港金管局再沽逾19亿港元 港汇触及7.75强方兑换保证
更多内容:www.pgsk.com,触及7.75强方兑换保证,香港金管局被动承接美元沽盘,港元汇价持续强势。向市场沽出19.38港元,新浪港股讯据信报报道,令银行体系户口结余在周四增加至1157.49亿港元。金管局在美国纽约昨晚尾市已向市场沽出36.58亿港元责任编辑:马婕0000