国元国际:日清食品维持买入评级 目标价7.2港元
业绩符合预期,维持 50%派息率:
2020 年公司营业收入 35.19 亿港元,同比+14%;毛利率 32.9%,与去年同 期基本持平;实现归母净利润 3.02 亿元,同比+20.3%;净利润率同比+0.5% 至 8.6%;公司宣派末期股息 14.05 港仙/股,派息率 50%。
20Q4 香港地区增速回落,中国内地维持双位数增长:
尽管香港地区 20Q4 仍有疫情反复,但因今年春节时间晚于去年,公司在 12 月份并未有大规模的推广活动,20Q4 香港业务收入同比+2.2%,增速较 前期有所放缓,全年收入同比+9.1%至 14.2 亿港元,占公司总营收的 40.3%。 内地疫情在下半年逐步得到控制后,因经销商对未来市场需求的预期 存在较大不确定性,导致原本 Q3 的备货高峰被推迟至 Q4,20Q4 中国内地 业务收入同比大幅+21.5%,全年收入同比+17.5%至 21 亿港元,是收入占比 最大、未来驱动公司业绩增长的主要业务单元。
2021 年需求回归常态化,利润端可能面临压力:
从目前防控形势来看,国内再次大规模爆发疫情的可能性不大,2021 年方 便面消费需求将回归常态化,但因去年同期基数较大,预期行业增速会大 幅放缓。同时,当前棕榈油、包材、面粉等主要原材料价格持续上涨,恐 对企业利润造成压力。日清目前低价棕榈油库存可用至 3 月,后或将通过 改变包材、产品分量、采购方式等手段控制成本,同时有望持续通过规模 效应的提高、产品结构的优化部分缓解成本上涨压力。
维持“买入”评级,目标价 7.2 港元:
我们预计 2021-2022 年公司 EPS 分别为 0.31/0.34 港元,考虑到原材料成本 持续上涨或对公司盈利性造成压力,我们下调目标价至 7.2 港元,对应 2021 年 23.2 倍 PE,较现价有 20.6%的涨幅空间,维持“买入”评级。
责任编辑:李双双
国信证券:中国移动维持买入评级 上半年收入增速创新高
国信证券发布研究报告称,维持中国移动(00941)“买入”评级,原预计2021-22归母净利润1141/1202/1279亿元,同比增长5.8%/5.4%/6.4%,每股收益为5.57/5.87/6.25元;调整后预计2021-22归母净利润1174/1304/1489亿元,同比增长8.8%/11.1%/14.2%,当前股价对应PE为7.3/6.6/5.7x。国信证券主要观点如下:0000大和:基建政策符合预期 荐“买入”铁建(01186)中铁(00390)通号
大和发表研究报告,称中国铁建(01186)及中国中铁(00390)是财政政策潜在受惠者,在未来几个季度中,项目执行速度可能会加快,建筑商的收入及新订单将迎来增长。对于铁路及城轨交通建设增加,该行看好中国通号(03969)。该行对三只股份的评级均为“买入”。0000东兴证券:维持敏华控股推荐评级 内销渠道拓展顺利 外销根基稳固
东兴证券发布研究报告称,维持敏华控股(01999)“推荐”评级,预计2021-23年归母净利润为23.54/30/37.71亿港元,EPS分别为0.58/0.72/0.9港元,目前股价对应PE为22.87/18.3/14.71倍。0000禅游科技预期2021年股东应占净利润同比增长110%至135%
禅游科技(02660)公布,该集团预期截至2021年12月31日止年度公司拥有人应占净利润较截至2020年12月31日止年度将取得大约110%至135%的增长。预期净利润增长主要是由于销售虚拟物品所产生的收益因产品创新;及开发新推广渠道大幅增加。责任编辑:卢昱君0000收评:港股恒指跌0.4% 科技股下跌汽车、光伏太阳能股走高
7月7日消息,美股周二收盘涨跌不一,纳指创盘中与收盘历史新高,道指收跌逾200点,标普500指数结束7连涨行情。今日开盘,恒生指数低开1.05%,随后跌幅收窄。截至收盘,恒生指数跌0.53%,报27924.27点;国企指数跌1.17%;红筹指出跌0.66%。恒生科技指数跌0.56%,哔哩哔哩跌5.05%,快手跌3.39%,百度跌2.15%。0000