耀才证券植耀辉:新业务发展成焦点 美团宜观望
耀才证券研究部总监 植耀辉
笔者上周曾跟大家介绍百度(09888)业务及前景,亦提到投资该股要抱长线持货心态,刚巧该股自上周起急跌,以上市价计一度急跌超过20%,有指是有基金“爆仓”所致。若仅是个别基金出问题而引发抛售潮,所带来的影响亦较短暂,只是会否引发更深更广之连锁效应这点值得大家关注。当然,笔者并不会因近期股价大跌而对百度前景改观,只是既然是看其长线发展,亦不急于现阶段吸纳,还是待本轮震荡完结再作吸纳部署。
另外,大部分企业均已陆续公布业绩表现,今日则谈谈美团。笔者过去两日参考了多份大行报告,普遍认为虽然新业务会带来负担,但核心业务表现理想足以支持其未来发展。但不争的事实是,正如公司于业绩公告内提到,“本公司亦可能由于我们对社区电商业务的扩张而于未来几个季度继续录得经营亏损”,意味在一段时间内,美团恐怕会持续出现亏损。
所以未来的关键在于,究竟新业务之如意算盘是否能打得响?在此不如先重温一下美团之新业务。内地36Kr一篇文章统计过,在美团过去8个季度业绩“新业务”一栏中,共享单车出现之次数最多,不过自从2020年后,零售、社区团购及买菜等已成为公司最为重视之业务。事实上,相关业务亦正处于快速增长,美团闪购第四季度日峰值订单量达到450万。至于自营模式“美团买菜”,第四季度之季度交易用户和交易量均快速增长,并持持续增加在北京、上海、广州及深圳的覆盖密度。只是在强劲增长背后,亏损亦大幅增加,第四季度新业务经营亏损便达到60亿元人民币,这亦是处于前期投资必然出现之情况。
当然,现阶段去评估新业务之成败仍言之尚早,毕竟美团本身已建立了完善网络及配套,何况餐饮外送业务本身亦是从群雄并立中脱颖而出,只是新业务相关范畴现时参与者众多,拼多多便是其中一个强横的竞争对手。且看美团未来又有何板斧去打这场硬仗。不过在新业务有改善之前,笔者仍会对其前景抱观望态度,尽管“契妈”旗下新基金,以探索外太空为主题之ARKX亦有持股美团(虽然笔者也不明外太空跟外卖如何扯上关系),惟笔者暂仍不建议现水平捞货。
笔者持有腾讯股份
责任编辑:李双双
B站“打滑”:营销费用“吃光”毛利润 哪个“轮子在打滑”?
{image=1}作者|Eastland头图|视觉中国2021年3月26日,哔哩哔哩公告称,因在香港公开发售股票获174倍认购,拟将在港发售数从75万股提高到300万股。用IPO发行量的4%在港公开发售(惯例是10%),假如“饥饿营销”奏效再提高公开发售数量,显示出某种“谦卑”。但是将发行价定在808港元,则是一种张扬——茅台有、腾讯无。0000里昂:药明康德目标价升49%至209.65港元 给予买入评级
里昂发布研究报告,将药明康德(02359)目标价由140.99港元升49%至209.65港元,评级“买入”。报告中称,公司去年收入同比增长28.5%至165亿元人民币,纯利则同比上升59.6%至30亿元人民币,符合市场预期。另外,公司经调整纯利为36亿元人民币,增长48.1%,毛利率由2019年的38.9%,降至去年的37.8%;经调整纯利率由18.7%改善至21.6%。责任编辑:卢昱君0000两会称疫苗效果将在5月揭盲 康希诺大幅反弹近4%
目前我国研发的疫苗具体包括康希诺生物公司与中国军事医学科学院生物工程研究所联合研制的腺病毒载体疫苗(陈薇团队)、中国国药集团旗下武汉生物制品研究所、北京生物制品研究所、北京科兴中维生物技术有限公司三家研发的灭活疫苗(项目二期临床已经完成,预计7月份试生产)。0000TCL回复竞购荣耀为不实传闻 此前TCL一日暴涨20%一日大跌17%
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