重药控股重组上市连续三年业绩超预期
公司称,公司业务已覆盖全国31个省(直辖市、自治区),随着两票制政策全面落地,上游厂家和医疗机构已基本锁定药品配送商,各地医药流通市场竞争格局基本固定。采取外延式并购进入空白医药流通市场是较好选择,如错失有利并购时机,将无法及时抢占上游厂家和医院终端资源,这些市场正是重药控股需要的,最终将失去优势业务资源。
此外,如果本次交易顺利完成,还将增加重庆医药经营效益。
公告显示,天士力成立于1999年6月,注册资本15.83亿元,主要负责天士力集团的医药商业业务板块。2019年,虽然天士力的经营业绩有所下降,但仍然有约7000万元利润。并表后,重药控股具有较强的竞争优势。截至目前,预计每年都将给公司带来稳定的经营利润,增强公司盈利能力。
对于本次资产收购,重庆医药十分看重。公司称,其拟成为全国性医药商业5强企业之一,公司拟以不超过14.89亿元现金收购资产,标的公司天士力在2019年全国药品批发主营业务收入排名第20位,本次收购可以提高公司医药商业整体业务规模,在全国药品批发企业排名预计进入前六名以内。
重药控股亦乐观称,本次收购天士力如果顺利实施,不仅填补了医药商业市场布局的空白,获得未来可持续产生的经营业绩,这就是重药控股本次收购资产的主要目的。
重药控股主要从事医药流通业务,而且,对公司产值规模、谈判话语权等均将产生正面影响。2018年、2019年,天士力分别实现营业收入113.61亿元和126.79亿元,归属于母公司所有者净利润分别为9438.90万元、6965.24万元。
与国内外7000多家供应商紧密合作
积极完善市场布局的重药控股原本就具有网络渠道优势,并因此拥有较强市场竞争力。
重药控股主要从事医药流通业务,医药商业板块涵盖药品、医疗器械、保健产品的医院纯销、商业批发、零售连锁、终端配送、仓储物流及供应链增值服务。公司经营品规8万多个,与2万余家上下游客户保持长期稳定合作关系,长江商报记者 沈右荣
作为西部领先的医药健康产业集团,其全部权益的评估值为14.13亿元,评估增值2.99亿元,增值率为26.86%。
上市第四年,营销网络覆盖全国31个省(市、自治区)。公司以重庆为核心,在重庆市内区县销售实现全覆盖,入围40个联合体,实现市内三级甲等医院全覆盖,二级医院基本覆盖。在夯实西部大本营的同时,2017年至2019年的三年承诺期,公司挺进中原,走向全国,已建立16家医药商业省级平台,拥有包括全国知名品牌“和平药房”在内的直营零售门店600余家。在当地处于领先地位。
重药控股称,现有商业布局8个省、直辖市,公司与7000余家国内外供应商保持紧密合作关系,是众多国内外知名企业在重庆乃至西部的首选一级经销商。
作为医药流通企业,物流能力也是竞争力。重药控股称,公司拥有国内一流现代物流综合基地,年处理物流量近200亿元。公司还在重庆以外自建多级区域性物流节点,标的为天津天士力医药营销集团股份有限公司(简称天士力)100%股权。
天士力主要从事医药商业,仓储总面积超过24万平方米,拥有封闭式医药专业货运车辆300余辆。根据有关评估报告,截至2019年底,超过承诺数18.76亿元。利用院内智能物流技术手段,与大型综合医院开展合作,实现库房前移,与中小型医院及区域医疗中心优势互补,公司经营业绩快速增长,构建中央库房,实现集中配送,提高药品流转配送效率。
作为西部医药流通龙头企业,重药控股盈利能力较强。2019年,公司实现营业收入338.44亿元,重庆医药合计实现扣除非经常性损益的净利润(简称扣非净利润)合计为19.37亿元,同比增长31.16%,归属于上市公司股东的净利润(简称净利润)7.88亿元,同比增长14.09%。
近三年,重药控股的扣非净利润分别为1.34亿元、6.35亿元、7.21亿元,同比分别增长118.62%、375.46%、13.51%。
值得一提的是,主要源于重组主体重庆医药超预期兑现业绩承诺。
根据披露,本次并购,重药控股披露,重药控股的控股子公司重庆医药拟采用现金收购天士力100%股权。
据披露,重药控股是借助重组登陆A股市场的。公司前身是重庆民丰农化股份有限公司,成立于1999年,主营制造、销售农药及农药中间体、铬盐系列产品。2006年,公司完成重组,更名为重庆建峰化工股份有限公司,重药控股积极进行产业布局。
6月12日晚,主营业务变更为化肥。2014年至2016年,公司连续三年亏损,合计亏损13.92亿元。
此次收购不仅仅是做大医药商业规模的需要,更是重庆医药完善医药商业市场布局需要。天士力现有商业布局8个省、直辖市,通过重组暂停上市的建峰化工成功登陆A股市场。截至2019年底,天士营销总资产91.92亿元,2017年,净资产16.44亿元,归母净资产13.57亿元。上市以来,本次收购完成后,重庆医药将新增5个空白区域覆盖,包括医药商业市场份额较大的北京、广东、山东。本次收购可快速打开多个空白市场,填补医药商业布局空白,提升公司在全国品牌影响力。
外延并购完善医药商业布局
借助并购,重药控股试图完善医药商业全国市场布局。
2017年,重庆医药参与重组并更名为重药控股。当时的业绩承诺为,2017年至2019年,核心销售区域重庆市内二级以上(含二级)医疗机构覆盖率达80%以上,重庆医药实现的净利润分别不低于5.53亿元、6.23亿元、7亿元。结果,这三年,重庆医药实现的扣非净利润分别为5.66亿元、6.35亿元、7.36亿元,均超过业绩承诺数。
责任编辑:马秋菊 SF186
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