中泰国际:丘钛科技重申买入评级 目标价升至23.4港元
中泰国际发布研究报告,重申丘钛科技(01478)“买入”评级,目标价上调至23.4港元,估值吸引,认为公司业务发展向好,分拆摄像头模组业务于A股上市有助加速车载及IoT模组布局及估值释放。
报告中称,公司20年收入同比增32.1%至174亿元人民币,略低于该行的预期,主要受疫情下高端手机表现相对较差及2H20个别客户发展受限导致客户结构变化的影响,毛利率10.2%,同比显著提升1.2个百分点,主要由于产品结构改善及生产自动化升级改造推动人工、折旧等成本继续优化,2H20毛利率改善幅度超出该行预期;净利润同比大幅增加54.9%至8.4亿元人民币,优于该行预期。
该行表示,疫情导致全球手机市场复苏延缓,20年全球智能手机出货量同比降7.5%,受此影响公司20年手机摄像头模组出货量同比降3.3%。但随着疫情影响减小、5G进程推进,预期今年手机销量将可恢复增长。今年首两个月中国(全球最大手机市场)手机出货量增长强劲。公司今年首两个月手机摄像头模组出货量均恢复高速增长,今年出货量指引为增速不低于30%,产能将由53kk/月扩至65kk/月。2H20公司摄像头模组ASP出现环比下降,主要由于疫情下中低端手机销售较好及受个别客户影响。
报告提到,随着疫情影响减小,预期今年手机中高端市场将有改善,光学升级仍将持续,公司于其他客户的产品结构将持续改善,20年首两个月32M像素及以上摄像头模组产品销售数量占比已进一步提升至28%,全年指引为不低于30%,利好ASP及毛利率提升。受惠于产品结构改善及生产自动化升级,2H20摄像头模组毛利率提高至12%,同比及环比均有较大改善,预期在产品结构持续改善及健康的竞争环境下,毛利率可维持较高水平。
中泰国际称,受手机市场出货量下降影响,20年指纹识别模组出货量同比降9.8%,收入比重下降至12.1%。但今年首两个月指纹识别模组出货量已见较大回升,今年指引为增速不低于30%,产能将由14kk/月扩至18kk/月。预期今年还将受惠于高端手机表现改善带来的产品结构提升,包括屏下指纹识别模组占比提升、部分新品或采用超薄指纹识别模组等。
责任编辑:李双双
开盘前瞻:市场在震荡中等待趋势信号 板块轮动至黄金
周一,道指涨114.88点或0.43%,报26584.77点;纳指涨173.09点或1.67%,报10536.27点;标普500指数涨23.78点或0.74%,报3239.41点。美国黄金股普涨,盎格鲁黄金涨9.5%,科尔黛伦矿业涨9.6%,巴里克黄金涨5.19%。金田涨近8%。港股ADR指数按比例计算,收报24764点,涨161.30点或0.65%。0000IGG回购100万股 涉资771.68万元
IGG(00799-HK)公布,于2020年12月09日回购100万股,每股回购价介乎7.62港元至7.80港元,涉资771.68万元。本年内至今为止(自普通决议案通过以来)累计购回证券数目为2308.3万股,占于普通决议案通过时已发行股份数目的1.868%。责任编辑:李双双0000招银国际:安踏体育维持买入评级 目标价198.84港元
招银国际发布研究报告称,维持安踏体育(02020)“买入”评级,目标价上调至198.84港元,基于43倍22财年预测市盈率(受惠于国产品牌的估值重估,此前为34倍)。除了受惠国潮的热潮,该行持续对安踏集团的潜力充满信心(安踏品牌重塑,FILA强势增长,Descent盈利爆发,Amer的大品牌,中国区和直营零售发展),认为目前36倍22财年预测市盈率的估值仍然吸引。0000北京城建旗下佳业物业递交赴港IPO申请 管理京城30%胡同
5月10日,港交所最新信息显示,北京京城佳业物业股份有限公司向港交所主板递交上市申请,中金公司担任其独家保荐人。京城佳业是一家立足于北京、隶属北京国资委、服务网络遍布全国的物业管理服务综合运营商。公司常年为首都企事业单位、公共机构和居民提供多元化物业服务,如承担了奥运场馆、政府办公、国资委控制的企业集团等在市场上的项目的物业管理及相关服务。0000伟志控股:执行董事陈纬武完成培训
伟志控股(01305)发布公告,有关公司及执行董事陈纬武遭上市委员会批评违反上市规则,根据上市委员会指令,陈纬武已于2021年1月11日至29日参与并完成培训,而陈纬武全面遵守该等培训规定的书面证明已提交予联交所上市科。责任编辑:卢昱君0000