光大证券:明源云维持增持评级 目标价上调至41港元
光大证券发布研究报告,维持明源云(00909)“增持”评级,目标价上调至41港元。
报告中称,公司公布2020年度业绩,收入同比升35%至17亿元人民币(下同),其中传统ERP业务收入增速放缓至11%,SaaS产品业务增速显著加快,收入同比升71%。经营利润同比升35%至2.4亿元,对应整体经营利润率19.3%,其中ERP业务经营利润率同比提升1.3个百分点至39.1%,SaaS产品经营利润率实现由负转正为2.2%。实现Non-GAAP净利润3.83亿元,同比上升62%,对应Non-GAAP净利率22.4%。
光大证券称,20年ERP业务增速放缓,21年客户IT支出恢复有望驱动其增长加快:20年ERP业务由于疫情影响导致收入增速放缓至11%,其中软件许可、增值服务业务收入增速放缓至7%,由于疫情影响终端客户在进行软件产品新购升级、增值服务时决策周期推迟,而实施服务、产品支持服务仍保持较快增速,20年收入同比增速分别为18%/21%。伴随疫情影响消退,终端客户IT支出恢复增长有望驱动ERP业务增长加快,公司指引21-24E收入CAGR区间在15-20%。
报告提到,SaaS产品持续高速增长,主力产品云客顺利下沉,云链策略聚焦之后有望增长加快:SaaS产品收入增速显著加快,20年收入同比升71%。其中主力产品云客收入同比升88%,驱动力来自疫情期间公司推出5G掌上售楼处成熟产品、售楼处客户数同比增72%,未来通过VR、loT技术导入有望提高客户模块采购数量驱动云客产品持续快速增长。20年云链收入同比增24%,公司所覆盖房地产建筑地盘数同比增95%,但由于产品线策略调整后更加聚焦在单产品导致客单价有所降低,未来潜在可覆盖的建筑地盘数量仍存在较大空间,伴随公司产品策略聚焦之后客单价企稳,有望驱动云链业务增速显著提升,该行预计21年增速有望达70%。
该行认为,公司在房地产信息化领域垂直行业更优的市场位势,SaaS产品矩阵持续丰富有望驱动公司SaaS产品收入21-24ECAGR超50%成长性高于同业,有望享受更高估值溢价,该行预计市场对SaaS公司估值体系有望提前切换至22年。
责任编辑:李双双
野村:维持快手-W“买入”评级 目标价上调28.4%至122港元
野村发布研究报告称,维持快手-W(01024)“买入”评级,预计今年第三季营收同比增长31%,至201亿元人民币(下同),与市场预期相符,目标价由95港元上调至122港元。野村预计,快手的网络广告收入在第三季将取得75%的同比增长;其他服务的收入可能同比增长50%,主要由电商GMV同比上升74%带动;直播收入在第三季度可能出现4%的按季增长。0000艾德韦宣集团回购13.2万股 涉资11.18万元
艾德韦宣集团(09919-HK)公布,于2021年01月12日回购13.2万股,每股回购价介乎0.83港元至0.85港元,涉资11.18万元。本年内至今为止(自普通决议案通过以来)累计购回证券数目为1731万股,占于普通决议案通过时已发行股份数目的2.225%。责任编辑:李双双0000合景悠活:公开发售超购43倍 一手中签率60%
10月29日消息,合景悠活公布发售公告,公司发售价厘定为每股发售股份7.89港元,本公司将收取的全球发售所得款项净额估计约为28.914亿港元(假设超额配股权不获行使)。香港发售超额认购43.46倍,接获7.9万人认购。启动回拨机制后,香港公开发售占比30%,发售1.15亿股,国际配售超购16倍,公司一手中签率60%。{image=1}责任编辑:张海营0000快讯:恒大汽车涨超12% 恒大新能源汽车注册资本增至35亿美元
11月25日消息,恒大概念股直线拉升,恒大汽车涨超12%,恒大物业涨超5%,中国恒大涨近4%。天眼查App显示,近日,恒大新能源汽车投资控股集团有限公司发生工商变更,注册资本由约25.15亿美元增至35亿美元,增幅约39%。该公司成立于2019年1月,经营范围含在国家允许外商投资的领域依法进行投资(限外商投资企业)。股权穿透图显示,该公司由恒大新能源汽车控股(香港)有限公司间接全资控股。0000东岳集团再涨超6% 7月份有机硅价格或继续高位运行
东岳集团(00189)早盘再涨超7%,近两周累计涨幅接近30%。截止发稿,涨6.15%,报6.9港元,成交额1.32亿港元。消息面上,根据生意社监测数据显示,截止6月30日,数据监测主流地区有机硅DMC市场报价均价参考在30566元/吨,与4月1日(有机硅DMC参考均价29233元/吨)相比,均价上调1333元/吨,涨幅4.56%。0000