国信证券:中国科培维持买入评级 盈利能力持续提升
国信证券发布研究报告,维持中国科培(01890)“买入”评级,合理估值区间为6.96~8.46港元,预计FY2021-23收入分别为12.81、15.7和17.76亿元(包含哈尔滨学校收入)。净利润分别为7.64、9.29和10.65亿元。
报告中称,公司FY20实现收入8.67亿元(+21.4%),受疫情影响,退还住宿费0.31亿元,成人教育业务增速快。毛利润6.06亿元(+25.8%),净利润5.65亿元(+23.8%),经调整净利润6.08亿元(+35.3%)。毛利率、经调整净利润率分别为69.9%(+2.4%)和70.1%(+7.2%)。哈尔滨学校暂未对收入并表,若假设将哈尔滨学校全年并表,主营收入、毛利润、经调整净利润分别同比增长45.5%、50%和35.4%。
该行表示,2020/2021学年,公司广东两所学校在校生人数8.2万人(+41.6%),加哈尔滨学校在校生总人数达9.27万人(+60.1%)。其中本科、校内成人教育和校外成人教育人数分别同比上涨64%、53%和112%,成教规模行业第一。2020/2021学年招生规模扩大,本科(含专升本)招生1.1万人,专升本暂未有毕业学生,新招生人数贡献纯增量。学费方面,三所学校学费各自提升10%以上。容量方面,鼎湖三期新校区已投入使用,新增床位2800张,使用率快速提升。此外广东理工学院获自考本科主考院校资格,成人自考本科成为集团新的增长亮点。
报告提到,公司于2019年9月收购淮北理工45%股权,预计今年3月底完成新校区建设和剩余股权收购,实现100%控股,9月前完成转设并开始招生,新生收入和利润全部归合营公司所有。淮北理工项目的招生和并表象征着公司在长三角区域的战略布局正式完成,安徽省作为高考大省未来增长空间充足。2021年公司仍将努力进行新并购项目推进。
责任编辑:李双双
安信国际:银城生活服务首予买入评级 目标价8.7港元
安信国际发布研究报告,首予银城生活服务(01922)“买入”评级,目标价8.7港元。报告中称,公司在管规模截至2020年6月约3372万平米(据官方公告,截至2020年底在管面积增加至3900万平米),都位处于长三角地区,其中南京项目占总在管面积约69%。受惠公司外拓策略及其在当地的市场地位,来自关联房企银城国际的项目的总在管面积占总额只有18%,公司独立发展能力是可持续发展的关键之一。0000中教控股获政府认定为鼓励类产业
中教控股(00839)发布公告,公司于中国境内的外商独资企业在最新的企业登记中获政府认定为国家鼓励的外商投资产业。董事会认为,公司于中国境内的外商独资企业获政府认定为国家鼓励的外商投资产业将继续对集团的经营业绩产生积极的影响。责任编辑:卢昱君0000基金经理感叹港股“难做”,看好成长板块
炒股就看锤子财富,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!随着公募基金陆续披露2021年四季报,基金的港股投资情况浮出水面。在四季报中,多位基金经理感叹港股难做,需要认清投资的能力边界。不过,对于2022年的港股市场,不少基金经理表示,仍然看好投资机会。重新认识港股投资0000香港银行股急跌 恒生银行跌近4%中银香港跌近5%
中银香港(02388)跌4.72%,报23.2元,穿十天(24.11元)、二十天(23.923元)、五十天线(23.29元)。现时,恒生指数报23558,跌721点或跌2.97%,主板成交91.94亿元.国企指数报9624,跌225点或跌2.29%。0000蚂蚁集团H股国际申购太火爆:3小时认购超千亿美元 提前两天结束
见习记者丨刘晨光蚂蚁集团AH股两地上市成为近期市场关注焦点。根据公告,蚂蚁集团港股于10月27日至10月30日进行招股。H股发行价为每股80港元,每手50股,入场费约4040.31港元,预期将于11月5日上市。本次蚂蚁集团全球发售H股股数为16.7亿股,其中初步安排香港公开发售4176.8万股,约占全球发售H股总数的2.5%,国际发售16.29亿股,约占全球发售H股总数的97.5%。0001