光大证券:丘钛科技维持买入评级 目标价24.2港元
光大证券发布研究报告,维持丘钛科技(01478)“买入”评级,目标价24.2港元。
报告中称,公司2021年1-4月手机摄像模组出货量同比升29%,接近全年30%增速指引,主要由于份额提升。2021年1-4月3200万像素及以上产品出货量同比升43%,占比31%,与全年30%以上占比指引吻合。单月来看,2021年4月手机摄像模组出货量环比显著上升,且在去年同期华为提前拉货导致的高基数下仍取得同比9.2%增长,显示订单状况良好。其中3200万像素及以上产品出货量占比34%,延续逐月上升,产品结构持续改善趋势不改,预计21年全年占比有望超过30%。2021年1-4月指纹识别模组出货量同比升50%,超出全年30%以上增速指引,主要由于市场需求回暖、叠加份额提升,其中屏下指纹识别模组占比56%,超过20年全年的51%。
光大证券称,订单未见调整,后续月份向好趋势不改:由于芯片缺货,以及印度疫情持续发酵影响,市场普遍担忧2Q21手机销量增速下滑,对应上游供应链厂商砍单风险。市场集中度提升背景下,公司产能利用率较高,尚未见到下游客户订单调整。针对市场近期对于部分安卓手机品牌砍单的担忧,该行认为历年来安卓手机厂商为占用产能,年初目标均较为激进,基于年初目标下修手机品牌出货预期为普遍现象,对此公司在产能调拨及设立全年指引上已充分纳入考量。
展望今年后续月份,鉴于公司手机摄像模组产品已取得三星认证并陆续增加出货,客户结构进一步多元化,在安卓手机市场份额重分配背景下,公司手机摄像模组出货量维持同比较高增速有保障。此外,伴随上游产能陆续释放,芯片供需格局有望于3Q21起好转,芯片缺货预计有所缓解,从而进一步提振出货动能,该行预计公司21年全年手机摄像模组出货量增速有望达到超30%的指引。
该行表示,短期市场情绪波动不改长期逻辑,业绩估值存在双抬升机会:公司技术服务能力比肩一线龙头,产品结构进阶、生产自动化提升有望驱动ASP及毛利率改善,带动业绩持续超预期增长。公司启动分拆回A计划,但是港股仍然占核心资产绝对控股地位,扩大融资渠道有助于公司规模扩张,同时有助于港股关注度显著提高进而抬升估值。此外,伴随公司市场位势上移、品牌价值跃升,估值具备进一步向上空间。
报告提到,综合光学升级重启带动行业维持高景气度,公司技术服务能力比肩一线龙头,高端产品份额提升有望持续驱动公司业绩高速增长,该行维持21/22年EPS预测为1.01/1.4元人民币,新增23年EPS预测为1.82元人民币。参考同业港股光学厂商舜宇光学(02382)21年27倍PE,考虑到公司分拆回A计划显著提高港股关注度、叠加市场位势上移,给予21年20倍PE(对应22年15倍PE)。
责任编辑:李双双
瑞银:中国建筑国际目标价升至6.2港元 升至买入评级
瑞银发布研究报告,将中国建筑国际(03311)目标价由4.7港元升32%至6.2港元,评级由“中性”升至“买入”。报告中称,公司去年经常性盈利增6%,高于预期,对公司内地业务有更大信心,主因其预制组件市占率提升,预期管理层针对快速周转率的策略能够改善营运效率。责任编辑:李双双0000破10天及20天线 中移动追落后升逾3%
责任编辑:卢昱君,现价升3.24%,报55.7元,破十天(54.675元)、二十天线(54.866元);成交约1047万股,涉资5.78亿元。上证综合指数报2945,升8点或升0.27%,成交891.80亿元人民币.深证成份指数报11251,中移动(00941)追落后。升35点或升0.32%,新浪港股讯,港股连升七日,成交1325.28亿元人民币。表列同板块或相关股份表现:股份(编号)0000哈尔滨银行跌逾4% 料2020年净利同比下降约60%-80%
哈尔滨银行(6138.HK)现报1.05港元,跌4.55%,最新总市值115亿港元。哈尔滨银行昨日晚间发公告称,预期集团2020年度净利润同比下降约60%至80%,主要原因为受疫情影响,宏观经济增速放缓,部分信贷客户生产经营受困,还款能力下降,相应增加资产减值准备计提并加大不良资产处置、核销力度以及落实国家相关政策、践行企业社会责任,为实体经济让利。0000亚洲金融7月24日回购5万股 耗资19万港币
亚洲金融(00662)公布,于2020年7月24日在香港交易所回购5.6万股,耗资19.842万港币,回购均价为3.5432港币,最高回购价3.5800港币,最低回购价3.5300港币。公司于本年度内至今为止(自普通决议案通过以来),累计购回股数为1000.0万股,占于普通决议案通过时已发行股本1.042%。责任编辑:李双双0000收评:北向资金净流出1.37亿元 深股通净流入7.87亿元
11月24日消息,沪深股市走低,北向资金由早间净流入转为净流出。截至收盘,北向资金净流出1.37亿元,沪股通净流出9.24亿元,深股通净流入7.87亿元。{image=1}责任编辑:张海营0000