华创证券:网易-S维持推荐评级 目标价200港元
华创证券发布研究报告,维持网易-S(09999)“推荐”评级,目标价200港元。
报告中称,网易经典端手游稳定基本盘,新游上线丰富产品矩阵。公司21Q1网络游戏业务营收为150亿元,连续12个季度超过百亿;整体游戏业务保持稳定,占总营收73%。据Sensor Tower数据显示,2021年4月网易稳居中国手游发行商全球收入排行榜第二位,《梦幻西游》、《大话西游》、《阴阳师》、《率土之滨》与《天谕》等多款经典游戏长期位列中国App Store手游畅销榜TOP20。近期也有《游戏王:决斗链接》、《忘川风华录》和《宝可梦大探险》等新作推出丰富产品矩阵。
华创证券称,公司后续产品储备丰富,建议关注520发布会。网易即将上线的新品包括:《哈利波特:魔法觉醒》、《TheLordoftheRings:RisetoWar》、《超激斗梦境》、《暗黑破坏神:不朽》(海外已进行多轮测试)、《倩女幽魂隐世录》等新品。同时公司近期将于5月20日举行新一轮发布会,预计将有《零号任务》(非对称对抗游戏)、《代号:世界》(阴阳师正统续作游戏)、《漫威超级战争》(漫威IP+漫威)等重磅游戏公布更多信息。
报告提到,规模效应带动有道(DAO.US)业务毛利率增长,创新及其他业务季节性波动。21Q1网易有道营收为13亿元,同比增147.5%,毛利率57.3%。有道毛利率的环比和同比增主要得益于毛利率较高的有道词典笔销量显著增长、规模效应增强以及教师薪酬结构的进一步优化。21Q1创新业务及其他业务本季度净收入42亿元,毛利润率14.4%,低于20Q4的18%。创新及其他业务毛利润的环比下降主要是因为广告业务由于季节性影响导致的毛利润下降。
该行表示,由于重点产品上线期限略晚于预期,小幅下调预期,预测公司2021~23年归母净利润分别为168.36亿/194.06亿/224.52亿,同比增39.6%/15.3%/15.7%;当前股价对应2021~23年PE分别为28.1/24.3/21X。采用SOTP法进行估值:游戏业务给予30倍PE(5700亿港元),有道业务按照当前美股市值归属网易16亿美元(124亿港元);创新业务参考腾讯音乐折价后给与5倍PS(1100亿港元)。
责任编辑:李双双
合生创展集团回购162.6万股 涉资2977.91万元
合生创展集团(00754-HK)公布,于2020年12月03日回购162.6万股,每股回购价介乎18.12港元至18.50港元,涉资2977.91万元。本年内至今为止(自普通决议案通过以来)累计购回证券数目为3022.2万股,占于普通决议案通过时已发行股份数目的1.358%。责任编辑:李双双0000宁德时代市值超过工商银行 曾毓群跻身中国第二大富豪
#宁德时代市值超过工商银行#宁德时代单日涨了1000亿,市值一举超越工行,跻身A股第二大市值公司,仅次于贵州茅台,在A港两市仅次于腾讯、阿里、茅台,位列第四。随着宁德时代股价上涨,宁德时代董事长曾毓群个人身家水涨船高,根据福布斯实时数据,曾毓群个人身家612亿美元,位列全球22名,在香港富豪榜中雄踞榜首,李嘉诚目前跌至第三。在中国富豪榜单中,仅次于钟睒睒的752亿美元,位列中国第二大富豪。0000快讯:恒指暴涨% 小米集团涨超11%中芯国际涨超8%
10月12日消息,人民币近期暴涨不断,央行将远期售汇业务(下称“远购”)的外汇风险准备金率从20%下调为0,今日离岸人民币跌超400点。今日恒生指数高开高走,截止收盘,恒生指数涨2.20%,报24649.68点,国企指数涨2.71%,红筹指数涨2.09%。港股银行股午后拉升,工商银行涨5.71%,建设银行涨5.58%,光大银行涨5.58%。0000经过十年上市辅导的农夫山泉选择港股 能成为“茅台”吗?
{video=1}从2008年起就被认为即将上市的农夫山泉,一直到今年才终于敲定下来。目前据报道,最快9月份农夫山泉就会登陆港交所IPO。0001A股收盘就跳水:东岳集团收跌逾3% 内资持有流通股逾56%
临近收盘,东岳集团直线跳水,盘初涨逾3%,最终跌逾3%。值得注意的是,目前内资持股6.44亿股,占东岳集团总流通股的56.15%,占总股本的28.55%。责任编辑:张海营0000