中信证券:东软教育首予买入评级 目标价9港元
中信证券发布研究报告,首予东软教育(09616)“买入”评级,目标价9港元。
报告中称,东软教育成立于2000年,是东软控股旗下教育公司。公司业务围绕全日制学历高等教育(大连、成都、广东三所本科学校),并积极开展继续教育及培训和教育资源输出等业务,2020年分业务收入占比为73%/11%/16%。公司聚焦IT专业,2018/19学年公司IT专业数量/学生数排民办高教企业第一/第二。2020年公司实现收入11亿元/+14.8%,经调整净利润2.76亿元/+40.9%,2020/21学年全日制在校生达39242人。
该行表示,2018年中国民办高教经费总收入达1180亿元,4年CAGR为9.2%。随着中国高等教育毛入学率逐渐迈上60%(“十四五”规划明确要求),以及民办高教的渗透率提升,行业未来成长确定性高。此外,由于行业的高进入壁垒和高分散性,虽有较多上市公司,但彼此无明显竞争。考虑到民促法实施条例的出台以及分类管理办法的逐渐明确,高教板块不确定性逐渐消除,看好板块业绩、估值双升。
报告提到,公司竞争优势:1)股东及品牌优势:依托东软集团在IT、医疗等领域的产业资源和品牌,东软教育在专业、师资、课程上均紧跟产业发展,与集团形成良好协同。
2)教学优势:旗下学校取得分数均为各省民办大学排名前四。大连学校具有4个国家级一流本科专业,获批数量中国民办高校第一。学校在多个榜单排名名列前茅。86.5%教师为硕士及以上学历。
3)区位优势:学校所在四川、广东省毛入学率较低,民办高教学生增速高于全国平均4.2%,同时IT产业人才需求大。
中信证券称,公司投资亮点:兼具高确定性及弹性。1)高教业务确定性高:随校区容量扩大及扩招政策驱动,预计学生数稳步增加(3年内有望超5万人规模),同时四川省放开学费自主定价,学费提升预期明确。预计未来3年高教业务CAGR达16%。
2)轻资产业务弹性大:教学资源输出业务推进顺利,2020年新增12所专业共建合作院校。同时,湄洲湾项目首批计划2021年9月开始招生(首届学额1000人),该模式稳态下单体规模大(该行预计稳态每年贡献利润0.5-1亿元),对业绩提振多,预计教育资源输出未来三年CAGR可达28%。此外,加速整合天津睿道,培训业务有望随疫情恢复逐渐回暖,预计未来3年CAGR达15%。
该行认为,公司是中国民办IT高等教育的领军者,IT专业数量/学生数在业内分别排名第一/第二。公司依托独特的IT产业背景和优质的办学水平,在高教政策催化以及资本助力扩张下,业绩增长确定性强。该行预计,公司2021-23年调整后净利润为2.79/3.59/4.52亿元,对应EPS预测为0.42/0.54/0.68元,现价对应PE12/9/7倍。
责任编辑:李双双
许家印深夜放大招:恒大全国7折卖房 “金九银十”单月冲击1000亿
作者:泰勒恒大许老板又在深夜放大招了。有媒体报道称,恒大集团董事局主席许家印主持集团营销大会,在会上宣布自9月7日起至10月8日,恒大全国楼盘全线7折,并透露‘金九银十’两个月,单月销售额要冲刺1000亿元。许家印主持集团营销大会,宣布恒大全国楼盘全线7折0000要上市的安居客 和贝壳差了26个房多多
来源微信公众号:深燃作者|王敏编辑|向小园死磕贝壳的安居客,也要上市了。4月8日,安居客向港交所递交招股书,这是58同城在私有化后首次将旗下业务分拆上市。提起安居客,最广为人知的还是58同城创始人姚劲波曾经与贝壳找房多次较劲的故事。如今,继贝壳上市之后,安居客也披露了招股书,两家的实力可以摆在台面上更加清晰地比一比。0000三一国际涨超5% 附属三一重装与三一筑工订立收购协议
三一国际(00631)发布公告,于2021年1月26日,三一重装(公司全资附属公司)与三一筑工订立收购协议,三一筑工已有条件同意向三一重装出售待售权益(占目标公司三一建筑机器人(西安)研究院有限公司的70%股权),现金代价为人民币1782.2万元(单位下同)。截至13时40分,涨5.09%,报价6.81港元,成交额4277.76万。0000收评:港股恒指涨0.96% 科技股强势汽车股大跌
12月29日消息,美股周一收高,三大股指均创盘中与收盘历史最高纪录。美国总统特朗普签署疫情纾困刺激法案,消除了笼罩在市场数月之久的不确定性,提振了市场信心。截至收盘,恒生指数涨0.96%,报26568.49点;国企指数涨1.34%,红筹指数跌0.68%。恒生科技指数走高,中兴通讯涨7.76%,阿里巴巴涨5.71%,美团涨5.15%,小米涨5.30%,腾讯涨2.22%。0000光大证券升逾10% 报10.84港元
新浪港股讯,光大证券(06178)升10.27%,报10.84元,最高价为11元,最低价为10.3元,主动买盘71%;成交828.52万股,涉资8791.74万元。现时,恒生指数报26245,升269点或1.04%;恒生国指报10767,升166点或1.57%;主板成交179.95亿元。上证综合指数报3363,升18点或0.55%,成交766.25亿元人民币。0000