花旗：金山软件目标价降至69港元 维持买入评级

花旗发布研究报告，将金山软件（03888）目标价由71港元下调2.8%至69港元，维持“买入”评级。

花旗称，虽然公司首季经调整盈利低于预期，但收入增33%至15.6亿元人民币，高于市场预期4%，经调整营业利润也超预期。展望未来，公司管理层预计大部分新游戏会在下半年推出，但部分游戏较原计划时间推迟1至2个月。此外，政府及企业授权业务及订阅服务，将继续带动办公软件及服务业务增长，但研发成本可能会增加。

该行下调公司2021-23年盈利预测16%/14%/10%，以反映游戏延迟推出及研发人员成本上升。

责任编辑：李双双