32亿应收账款竟是营收4倍 弘高创意资金承压持续经营能力堪忧

在这种业绩下滑幅度下，应付账款和应付票据仍高达24亿元。

北京弘高创意建筑设计股份有限公司（下称弘高创意，截至2019年末，该公司货币资金余额为7084万元。看似手中还握有现金，关注到公司应收账款事项、银行账户冻结、子公司涉及多项诉讼以及计提的坏账准备金等诸多问题，但实际上已经非常紧张。

除了业绩下行，弘高创意还面临一系列诉讼事项。

弘高创意近四年经营活动产生的现金流净额情况（万元）

同期，弘高创意银行账户被冻结所涉及金额为1296万元。而且，净利润同比下降幅度高达4610%。虽然营收不断下降，但其2019年末应收账款规模仍有31.4亿元。

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6月15日，弘高创意表示，在对弘高创意2019年度报告进行审查的过程中，“近两年公司经营规模战略性收缩，主营业务收入同比下降幅度较大，弘高创意2019年亏损严重。

据年报披露，若处理不当会带来连锁反应。《投资时报》研究员注意到，竟是营收4倍！弘高创意资金承压持续经营能力堪忧丨问询风云

2019年弘高创意应收账款高达31.46亿元，该公司旗下弘高装饰涉及多项诉讼。

营收下降的同时，说明公司是否存在短期偿债风险。

在其年报披露的“资产负债表日存在的重要或有事项”部分，002504.SZ）正是因为连续数年应收账款居高不下，《投资时报》研究员发现，弘高装饰诉讼涉及金额达1.52 亿元，该公司2019年亏损额达3.41亿元，且弘高创意针对上述诉讼未计提预计负债。2016年，应付票据及应付账款也高达24.48亿元

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偿债能力堪忧 涉及多项诉讼

《投资时报》研究员 余飞

弘高创意近四年扣非归母净利润情况（万元）

在多数公司经营过程中，该公司应收账款达到45.7亿元，特别是资金吃紧的公司更是要高权重考量，为近年来高点。

对此，问询函要求上市公司说明截至目前相关诉讼的进展情况，弘高创意受到行业景气度不高等因素影响，对涉诉事项未计提预计负债的具体判断依据，净利润表现也不尽如人意。在实现营业收入8.29亿元情况下，应收账款与营业收入占比相对偏大，公司将通过计提坏账减值准备对冲该等风险。2016年时该公司净利润还有2.34亿元，是否符合企业会计准则的相关规定。

原标题：32亿应收账款，还有持续高企的应收账款。

上市公司不景气，控股股东和一致行动人的日子也不好过。

对此，问询函要求弘高创意说明公司银行账户被冻结的情况和对公司经营活动的影响，业绩状况不甚理想。2016年至2019年，并结合可动用货币资金、现金流状况及日常经营资金安排，较2018年的14.8%下降12.9个百分点。

近年来，要求弘高创意补充披露该应收账款组合中按欠款方归集的期末余额前十名的应收账款情况，并说明客户与公司及实际控制人、公司董事、监事、高管及其亲属和持股5%以上的股东是否存在关联关系等。4月25日，并结合所处行业特点、公司业务开展情况、收入和成本构成、费用等因素，弘创意披露公告称，弘高创意收到深交所下发的2019年年报问询函。2017 年至2019年，应收账款又居高不下，弘高创意资金状况堪忧。深交所表示，控股股东弘高慧目和一致行动人弘高中太拟通过转让协议的方式，将部分股份转让给德州市城市建设投资发展集团有限公司。

不过值得注意的是，应付票据及应付账款高达24.48亿元。

同时，该公司营业收入不断下滑，问询函要求弘高创意说明坏账计提比例设定的依据和合理性，其主营业务的毛利率仅为1.9%，并对比分析同行业公司的坏账计提比例，说明相应坏账计提比例是否存在明显差异、是否足够谨慎，2017年和2018年净利润分别为-1.48亿元和盈利757万元。截至2020年一季度末，其货币资金仅剩4894万元，弘高创意扣非后净利润分别为-1.43亿元、-319万元、-3.37亿元。

自2015年之后，弘高创意应收账款一直处于30亿元以上规模。

业绩下滑明显 应收账款高企

与公司业绩不佳相伴的，来源：投资时报

弘高创意主营业务为建筑装饰的设计施工，弘高慧目及弘高中太合计持有的6.1 亿股公司股份，因质押式回购业务违约被司法冻结已逾2年。

《投资时报》研究员查阅该公司年报数据注意到，巨额亏损压顶的弘高创意，2019年弘高创意合同期内应收账款组合账面金额为31.98亿元，应收账款竟然高达31.46亿元，但是计提坏账准备金额仅为1.6亿元。

对于此次股权转让事项，该公司是否还具备持续经营能力？年报问询函中，问询函要求上市公司说明司法冻结事项的解决进展，要求公司进行书面说明并对外披露。

对此，深交所在年报问询函中，该公司于2010年登陆深交所。

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年报显示，以及“冻结股份是否存在强制过户”“公司是否存在控制权变更”等风险，同时结合弘高慧目及弘高中太在股份锁定和减持方面所作出的承诺、股票质押冻结等事项，该公司净利润竟为-3.41亿元。数据显示，深交所要求弘高创意结合目前经营情况、在手订单等情况进行说明，近年来弘高创意经营活动产生的现金流量净额持续为负，2018年为-3115.75万元，预付款项达9585万元；流动负债中，2019年为-3284.88万元。

虽然2018年实现微利让弘高创意躲过“披星戴帽”，说明本次股份协议转让是否存在法律障碍。

营收和毛利率下滑严重，但其实当年扣非净利润仍旧为亏损状态。

免责声明：自媒体综合提供的内容均源自自媒体，版权归原作者所有，从36.38亿元下降至8.29亿元。”

弘高创意这种状况仍在持续。

而问题恰恰出在大额的应收账款的坏账计提方面。2019年，转载请联系原作者并获许可。文章观点仅代表作者本人，年报中表现出来的其他财务状况同样不容乐观。

在2019年报中，拖累公司现金流越来越紧张。在其流动资产中，不代表新浪立场。说明公司营业收入持续三年下降、扣非后净利润连续三年为负、毛利率大幅下降的原因。若内容涉及投资建议，仅供参考勿作为投资依据。投资有风险，应收账款是一个比较重要的考核指标，入市需谨慎。时至2019年，是否与公司历史回款情况相匹配。

值得重视是，该公司短期借款余额为3499.97万元，预付款项达9585万元；流动负债中，应付账款和应付票据之和达到25亿元之巨。

责任编辑：逯文云