中泰国际:建发国际重申买入评级 目标价升至17.35港元
中泰国际发布报告,宏观方面,一方面地产政策正由“十三五”的相对积极向“十四五”的中性审慎过渡,另一方面房地产行业仍是中国宏观经济的重要构成之一。中观方面,该行预计全国新房销售规模将维持基本平稳,市场份额进一步向优质开发商集中。
微观来看,该行看好建发国际集团(01908.HK)实干的管理团队、成熟的品牌力与较强的融资能力,相信公司有望穿越行业周期,实现持续稳健的利润增长。由于20年交付与20-21年销售超预期,该行上调21/22年净利润8.4%/8.4%至30.2亿/39.2亿人民币。
公司于2020年全年/2021年1季度实现合约销售908亿/405亿元人民币,同比增78.8%/427%;公司2020年完成了销售目标的130%,该行预相信2021年1200亿元的目标亦相对保守。公司土储整体盈利能力稳定、合理。该行认为,公司较强的销售、拿地能力来自:1)实干的管理团队;2)成熟的企业品牌;3)较强的融资能力。值得注意的是,公司于20年末实现“三条红线”指标前部达标,进入绿档房企。在新的政策常态及行业格局下,该行认为公司的竞争优势突出,护城河稳固,有望实现持续积极的销售、利润增长。
6月3日,公司宣布以先旧后新方式配售6500万股予Cederberg Capital,配售价14.50港元/股,较前收市价无溢价/折让。配售股份相当于公司已发行股本的5.52%。配售所得款净额为9.4亿港元,其中约85.1%将用于偿还贷款,约12.8%用于扩充土地储备,该行预计此次配售将帮助公司进一步降低杠杆水平。
此外该行相信长线基金入股体现对公司价值的认可,此次配售对公司影响非常正面。考虑公司配股带来股份摊薄作用及公司较强的行业竞争力,该行相应将目标价上调至17.35港元,目标价对应现价有24.8%的潜在涨幅,重申买入评级。
责任编辑:李双双
郑煤机现涨10% 6月至今涨幅近220%创7年来新高
郑煤机(00564)近日发布2020年半年度报告,营业额123.15亿元人民币(下同),同比跌3.2%。纯利11.35亿元,同比升55.3%;每股盈利65.52分。该股自今年6月1日来,累计涨幅近220%,创7年来新高。截至13时55分,涨10.58%,报价8.05港元,成交额7458.96万。责任编辑:卢昱君0000小摩:信义玻璃目标价升35%至27港元 上调至增持评级
小摩发布研究报告,将信义玻璃(00868)评级由“中性”上调至“增持”,目标价由20港元上调35%至27港元。基于平均售价预测的上调,将公司2021及2022财年的盈利预测分别上调50%及44%。0000午评:港股恒指涨0.35% 美团腾讯涨超3%四环医药涨13%
11月29日消息,隔晚美股三大指数回升,港股三连跌后,在一月最后一个交易日料喘稳。今日早盘,港股恒指高开低走,截至午盘,恒指涨0.35%,报28652.12点;国企指数涨0.47%,红筹指数涨0.13%。恒生科技指数成份全线回暖。其中,心动公司涨16%,华虹半导体涨6%,金蝶国际、微盟涨超4%,美团、腾讯涨超3%。{image=1}0000花旗:莎莎国际中期业绩如预期疲弱 目标价0.93港元
花旗发布报告,指莎莎(00178-HK)业绩如预期疲弱,维持目标价0.93港元。截至2020年9月30日止6个月,莎莎持续经营业务的营业额约12.86亿港元,同比下降62.11%;归属公司拥有人亏损约2.42亿港元,同比扩大562.47%;每股基本亏损7.8港仙,不派息。0000