美联储议息会议在即或提及缩表购债计划 - 6.16市场下跌点评
今日市场出现明显调整,上证综指下跌1.07%,沪深300下跌1.67%,创业板指下跌4.18%。从行业来看,银行、家用电器、房地产、建筑装饰等低估值板块飘红,前期涨幅较高的汽车、电气设备、有色金属、化工、医药生物跌幅较大。
从下跌原因看,一方面市场有部分资金选择获利了结,兑现前期收益;二是美联储议息会议前夕,市场担心美联储提及缩表购债计划,从历史经验来看,在联储QE缩减购债的预期下,可能导致新兴市场货币贬值和资金流出。
展望后市,市场前期受到风险偏好提升和流动性宽松驱动有所反弹,往后看这两个驱动因素可能边际走弱,但是市场即将进入中报窗口期,7月15日之前是中报预告密集披露期,8月31日是所有上市公司披露中报的截止日。
从业绩预期来看,尽管中报的基数效应将趋弱,但整体企业盈利在PPI上行阶段将继续保持高速增长,那些景气度较高的行情或普遍超预期,除周期板块之外,医药、电子、电气设备等行业中报业绩或将延续高增长。我们认为,在市场不具有系统性风险的前提下,选择高景气细分行业和个股是超额收益的关键。
可重点关注:1)高景气成长方向(新能源汽车产业链、智能驾驶、医疗服务);2)板块估值修复机会,包括半导体和军工;3)中报超预期的板块和方向。
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责任编辑:牛筱笛
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