嘉实基金姚志鹏:新能源整车有泡沫?上游在成长期?未来三五年会出龙头
“在这轮疫情发展的议题下,一个企业能保持成长,成为很好的投资标的,最大的特点是反应迅速。当时国内一些大的汽车厂家制造厂就收获了意外之财,在口罩特别短缺的时候开始做口罩。什么比亚迪牌口罩,机械公司的口罩,去年上半年好多公司利润的一大块来自口罩。”
“资本市场定价就是看未来的,如果一家公司不讲未来和理想,只看眼前三年,那估值肯定也上不去。”
“能源是个大行业,财富500强前20名不是能源就是汽车和消费。展望未来,全球能源消耗越来越多,单靠煤炭和石油是无法长期发展的,而如果技术能解决能源问题,再加上碳达峰的控制,这对整个人类未来的发展是有重大作用的。”
近日,嘉实基金制造行业投资总监、嘉实智能汽车、嘉实系能源新材料、嘉实环保低碳、嘉实产业先锋基金经理姚志鹏做客知名财经作家吴晓波的“吴聊”直播间,就“从新消费到新制造,端稳‘中国基本盘’”的话题分享了投资方面的观点。
新浪财经整理了姚志鹏直播中的观点,分享给大家。
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他认为在这轮疫情发展的议题下,一个企业能保持成长,成为很好的投资标的,最大的特点是反应迅速。疫情过程中情况一直在变化,如果企业没有充分的现金流,没有提前预案,那就无法抵御各种风险,也无法抓住机遇。
比如当时国内一些大的汽车厂家制造厂就收获了意外之财,在口罩特别短缺的时候开始做口罩。什么比亚迪牌口罩,机械公司的口罩,去年上半年好多公司利润的一大块来自口罩。全球的口罩都是中国造,中国制造业多年的底子一直在。
他认为能打赢仗的企业家要有三个基本特点。第一是好的战略和眼光,看错方向就是努力的方向错了,执行力越高离成功就越远。第二是执行力很重要,思想家是不适合当一把手的。最后是要有理想,有些行业两个上市公司都很优秀,但最后市值差距非常大,原因就是好的那个会梦想改变世界,看得远做得远,不在乎手头的小利,最后求乎上得乎中,没有天天算盈利多少,往往最后利润就是最好的。
他表示资本市场定价就是看未来的,如果一家公司不讲未来和理想,只看眼前三年,那估值肯定也上不去。
关于行业,他提到能源是个大行业,财富500强前20名不是能源就是汽车和消费。展望未来,全球能源消耗越来越多,单靠煤炭和石油是无法长期发展的,而如果技术能解决能源问题,再加上碳达峰的控制,这对整个人类未来的发展是有重大作用的。
他提到自己投资的太阳能行业,对此分享了自己的独特经历。
他在2018年531光伏新政后顶着压力,逆势投资光伏,三年后时间证明了自己是对的。为什么能如此坚定下场,他表示团队从2010年开始研究太阳能,2012年就开始在行业底部投资。当时光伏处在行业底部,美国欧洲也认识到光伏是未来的方向,开始对中国玩双反贸易,用反垄断反倾销政策阻碍中国出口光伏。当时中国光伏全球产能占比七八成,16年过后已经是100%占比了。
“他起诉阻挠你,证明你正走在正确的道路上。如果是在错误道路上,他是不会阻挠的,那你就完蛋了。”他这么说到。
坚持是因为认得足够清,意志足够坚定。当然焦虑也是有的,他开玩笑说就是那段时间,自己体重快速增加,因为市场给的压力特别大。当然这也倒逼着他把公司研究得更透彻。
谈到新能源汽车,他表示整车目前处在泡沫期,同时上游还处在成长期。历史上第一次泡沫期是2016年之前,当时是整个行业的泡沫,资本都冲到资本市场上,最后以烧出几个龙头而告终。到未来三年五年,现在的泡沫也会破裂,新能源汽车行业会像智能手机产业链一样表现出高度头部化状态。
提到新消费的国潮,他表示消费品本质上是心智影响选择,目前中国代工的质量就是最好的,那在没有任何品牌成见的时候,中国原产的消费品牌自然会起来。
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责任编辑:常靖蕾
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