中信保诚基金宏观周评:经济动能走弱,政治局会议基调中性偏松
上周(7/26-7/30)市场在行业监管整顿引发资金恐慌、风险偏好下降的背景下出现较大幅度调整,市场急跌是短期情绪扰动,指数整体继续大幅下跌空间不大,核心仍是在于结构,休整之后建议仍然关注产业景气周期向上的核心成长赛道。
国内方面,7月PMI低于预期,由于受到地方降水和台风灾害,以及疫情反复的影响,PMI生产指数和新订单指数都有所回落,经济动能走弱,中国增长稳中趋弱,叠加海外疫情反复,压制周期性板块的表现。政治局会议对经济形势谨慎乐观,确认经济存在下行压力。政策强调跨周期调节,统筹做好今明两年宏观政策衔接,意味着宏观政策朝着稳健偏松的方向演变。同时会议强调新能源车等科技产业发展,或进一步强化相关板块的政策预期。
海外方面,美国二季度经济数据公布,2021Q2的GDP环比折年率为6.5%,虽然高于前值6.3%,但显著低于预期的8.4%;美联储taper的节奏是影响海外流动性预期的关键因素,美联储收水的节奏要关注就业复苏程度,7月FOMC会议新增信息有限,本次会议对于通胀、就业等表述未发生改变,整体市场反应平淡,各类资产维持窄幅区间波动。关注8月Jacksonhole会议表态。
成长或仍是下半年市场主线,短期关注:1)高景气成长方向(AIoT,新能源汽车产业链,医药,高端制造设备);2)受益于“双碳”和中报季业绩超预期的传统周期行业,如化工、有色、玻璃等。
风险提示:1)通胀超预期;2)美债收益率大幅上涨、美元强势反弹;3)中美摩擦预期再度加剧;4)疫苗效果低预期或病毒变异超预期
风险提示:本材料仅供参考,非基金宣传推介材料。上述观点仅为当前观点,不代表对未来的预测,不构成任何投资建议,也不构成未来中信保诚基金旗下产品进行投资决策之必然依据。如因为发布日后的各种因素变化而不再准确或失效,中信保诚基金不承担更新义务。本材料中的信息均来源于已公开的资料,中信保诚基金对这些信息的准确性及完整性不做任何保证。若本材料转载第三方报告或资料,转载内容仅代表该第三方观点,不代表中信保诚基金立场。本刊物版权归中信保诚基金所有,未获得事先书面授权,任何人不得对本刊物内容进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发,需注明出处为“中信保诚基金”,且不得对本刊物中的任何内容进行有违原意的删节和修改。基金不保证一定盈利,也不保证最低收益和本金安全。投资前请认真阅读招募说明书、产品资料概要和基金合同等法律文件。投资有风险,选择需谨慎。
责任编辑:张润时
林园:可转债存在弯腰捡钱的机会
在#2021红周刊投资峰会#上,深圳市林园投资管理有限公司董事长林园表示,可转债目前的确定性很强,还有很多短期“弯腰捡钱”的机会,“我过去12个月中,有几只可转债来来回回做了3、4波,每次赚30%。”当大家都惧怕风险时,往往是很好的短期机会,当然长期来看还是要赚企业增长的钱。0000重磅!易方达、华夏、广发、中欧、招商、建信等基金大佬最新发声
易方达基金总经理刘晓艳:坚守初心,服务高质量发展易方达基金总经理刘晓艳又到了辞旧迎新的日子,值此新春佳节之际,我谨代表易方达基金给各位拜年,祝大家新春快乐,虎年顺遂!0000基金经理做了啥? 又一只“牛基”被限购:指数全跌净值还能创新高
这里之所以特别留意到基金净值与创业板指数表现的对比,不代表新浪立场。若内容涉及投资建议,一季末包括此前很长一段时间,乔迁在基金组合中对创业板股票配置较低。▼附图:兴全商业模式2020一季末前十大重仓股{image=6}往前看,2019年年末时,仅供参考勿作为投资依据。创业板股票为3只;2019年年中时,又一只“牛基”被限购!指数全跌净值还能创新高,基金经理做了啥?来源:资事堂0000这是一份“0添加”的阿尔法 源自公募行业的“选股专家”
精选个股以求获取超额收益,同时股指期货对冲尽可能剥离系统风险,力争获得阿尔法。通过纪律执行这种“基本面对冲策略”,汇添富绝对收益定开混合基金在此前的六个封闭运作期业绩表现较为亮眼。基金2020年三季报显示,该基金自2017年3月15成立以来,截至2020年9月30日,累计收益达38.30%,远超业绩基准收益率(区间业绩基准增长率为5.32%)。0000