光大证券:中国电信维持买入评级 目标价4.3港元
光大证券发布研究报告称,维持中国电信(00728)“买入”评级,目标价4.3港元,维持2021-23年净利润预测251/277/305亿人民币,对应同比增速20%/10%/10%。考虑到公司A股上市增发股份以及派息政策调整影响,当前价2.89港元对应2021-23年股息率分别为6.8%/8.1%/9.3%,股息率吸引力显著增强。
光大证券主要观点如下:
C端业务边际改善逻辑正在强化,ARPU有望维持上升态势:
1H21移动业务收入同比增长8%,主要由于用户数稳步增长和ARPU企稳:1)用户数连续16个月环比增长,6M21实现同比增长5.5%,而中移动、中联通分别为-0.1%/0.3%;2)1H21移动ARPU同比增长3%达到45.7元/月,6M215G用户渗透率36%。
该行预计C端ARPU有望延续上升态势,主要基于:1)存量用户价值化运营;2)更高ARPU的5G用户渗透率进一步提升;3)未来高清视频等特定5G应用套餐,相比传统通用型套餐具备显著更高的价值贡献。
坚定推动B端模式转型,预计21年B端收入增速超20%:
1H21公司信息及应用服务收入同比增长17%。该行认为中国电信在B端产业互联网市场具备三大优势:1)云网融合服务能力;2)政企客户资源优势,公司有望通过5G专网率先触达客户;3)具备硬件集成、软件外包的产业链整合型服务能力。
公司客户广泛覆盖政务、金融、工业、社会民生、中小企业等行业,5G+产业互联网典型项目投资回报率预计超20%。该行预计2021年B端政企业务收入同比增长超20%,后续有望延续快速增长趋势。
投资建议:5G时代运营商行业呈现出一定成长性,依托C端业务边际改善、B端创新业务打开新的市场空间、叠加自身市场化机制改革;市场资金配置风格切换、配合运营商业绩改善趋势逐季度获得验证,有望驱动板块全面价值重估机会。中国电信在公司治理优化以及B端业务更加积极转型有利于提振其5G时代利润释放的确定性。
风险提示:资金配置风格切换,企业内部市场化改革不及预期,B端业务放缓。
责任编辑:李双双
力宝及香港华人有限公司今日短暂停牌 待公布内幕消息
力宝(00226)及香港华人有限公司(00655)联合公布,彼等各自的股份已于2020年9月30日上午9时正起在香港联合交易所有限公司短暂停止买卖,以待力宝及香港华人发出一份有关一项主要交易(为力宝及香港华人的内幕消息)的联合公布。责任编辑:卢昱君0000中泰国际:雷蛇联合腾讯发布电竞定制套装
中泰国际每日晨讯:医药:石药(1093HK)抗肿瘤药“SYHA1815片”获临床试验批件石药集团(1093HK)公布,附属上海润石开发的抗肿瘤药“SYHA1815片”已获国家药品监督管理局批准在中国开展临试验。该产品为中国科学院上海药物研究所与上海润石共同开发的多靶点抑制剂。集团将全力以赴推进该产品的临床研究工作,力争该产品尽快上市。0000拉近网娱升近74% 创1个月新高
新浪港股讯,拉近网娱(08172)升73.68%,报0.165元,最高价为0.165元,创1个月新高,最低价为0.138元,主动买盘50%;成交142万股,涉资20.28万元.以现价计,该股暂连升2日,累计升幅170.49%。现时,恒生指数报24708,跌72点或0.29%;恒生国指报9897,跌39点或0.4%;主板成交123.94亿元。基本资料0000新冻资王农夫山泉IPO中签结果解析
本文来自微信公众号“郭二侠鑫金融”。农夫山泉今天终于在一片传言中揭开了神秘面纱,申购数据超乎想象,最终涨幅应该不失所望。农夫山泉(09633){image=1}申购人数707532人,最终超额认购1148.3倍,回拨27%,顶头槌298张,一手中签率12%,申购150手稳中一手。本次招股价区间为19.5-21.5港元,最终以上限定价21.5港元,每手4300港元。0005先声药业再度大涨逾14% 创7个月新高价
昨日大涨的先声药业(2096.HK)今日再度拉升涨超14%,现报10.6港元,创7个月新高价,总市值近300亿港元。全球规模最大,学术水平最高且最具影响力肿瘤临床学术盛会之一的美国临床肿瘤学会(ASCO)年会在6月初召开,公司将于ASCO年会公布多项抗肿瘤药物临床进展。0000