全文|西部利得基金陈保国:以绝对收益理念把握碳中和和制造业转型升级两大投资机会
8月13日,由新浪财经举办的线上“碳中和高峰论坛”重磅开幕,本次峰会邀请了来自监管层、学界、资金方、研究机构的大佬,在金融市场的范畴内,讨论碳中和这一主题,引导上市公司做好碳中和时代的信息披露和生产安排。
西部利得基金研究部总经理陈保国出席会议并做主题发言,他针对碳中和大势下的投资机遇,以及如何获取绝对收益的话题发表观点。他表示碳中和是个持续40年、拥有数百万亿空间的投资机会,涉及新能源、碳减排和碳交易三大方面。
投资方面,看好碳中和和制造业转型升级两大领域,看好高端装备、军工、工业控制等细分领域。他表示要用绝对收益理念带动,进行自下而上的研究筛选,跟踪各个行业板块的变化,找到投资机会,从而获得比较好的投资回报。
下面是他的演讲详情:
碳中和是个持续40年,拥有数百万亿空间的投资机会
他表示碳中和是一个持续40年,拥有数百万亿空间的投资机会,涉及到各个领域、各个行业,时间跨度很长。
投资上,可以从供给端和需求端两方面进行挖掘。供给端主要关注能源的供给新模式,比如风电、光伏以及氢能、核电之类新能源的供给。
在需求端,对于有大量传统化石能源消耗和二氧化碳排放的领域,要进行碳减排。在汽车领域,新能源汽车要替代传统燃油车,从动力方面解决对二氧化碳排放的要求。在钢铁、煤炭以及水泥等传统周期板块,需要进行大量的节能减排以及能化使用效率的提升。所以他认为未来5到10年之后需求侧会出现大的商业模式的改变。
碳中和涉及新能源、碳减排和碳交易三大板块机会
碳中和主题包含上百个投资的细分领域,他按照大的逻辑框架将其划分成三个板块,一个是新能源,第二是碳减排,第三是碳交易。
其中新能源领域包括大家已经比较熟悉的光伏、新能源汽车、风电等行业。碳减排领域主要涉及一些传统的领域,像工业制造领域就有比较多的节能减排和升级改造的需求,值得积极关注。同时,随着近期全国性的碳排放交易权市场正式开始交易,围绕着碳交易也会有越来越多新的投资机会产生。
他表示围绕着这三个维度,希望可以对这个40年维度、数百万亿的市场做挖掘,这样才能为投资者的财富和经济结构转型做出匹配,从而实现居民财富的保值增值,助力国家经济结构的转型升级。
看好碳中和和制造业转型升级两大领域
他表示在碳中和主题下,自己看好碳中和和中国制造业转型升级这两大领域。
首先看好碳中和这个赛道,无论是供给端还是需求端,无论是新能源、碳减排还是碳交易,都有比较好的投资机会可以挖掘。
第二方面,围绕着中国制造业转型升级的投资机会也比较广。上一轮新冠疫情给了中国制造业比较好的切入海外供应的机会。当疫情影响之下,海外出现短期供应不上情况的时候,中国制造业的产品开始进入全世界的供应链。当全世界的消费者使用中国制造的产品的时候,发现中国的产品不再是低质低价,而是优质高价的。后面我们会看到中国制造业在越来越多的领域获取新的市场份额。
基于这个逻辑,他认为中国制造业的市场空间已经完全打开了。经过过去几年,中国在一些核心领域进行自主研发、自主可控,解决了部分核心技术问题。随着时间的演进,制造业的核心领域还有进一步的技术升级和迭代的空间。另一方面,更多海外的市场空间也在打开,可以进一步挖掘。两个因素叠加,他长期看好中国制造业的转型升级。细分领域里,高端装备、军工、工业控制等领域中国企业的优势会越来越强,可以从中寻找到好的投资机会。
以绝对收益理念主导自下而上研究 跟踪板块变化 把握中长期机会
最后,谈到投资理念,他表示自己崇尚以绝对收益为理念去做投资。他认为以绝对收益理念为带动,进行自下而上的研究筛选,跟踪各个行业板块的变化,找到其中的投资机会,这样可以获得比较好的投资回报。
另外一方面,基于现在中国资本市场越来越成熟,机构投资者的占比越来越高,作为一名机构投资者,更多的是需要考虑一些中长期的投资机会。在这个过程中,需要把握中长期的赛道,他认为碳中和和制造业这两大领域是需要把握的。投资理念上要以价值为基础,注重好的赛道、好的平台和好的治理结构,从多方面综合选股。
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责任编辑:石秀珍 SF183
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