诺德基金研究员朱明睿:三大云因造成医药板块近期下跌 仍看好对政策免疫的CXO医疗服务赛道
新浪财经综合2021-08-20 16:56:050阅
诺德基金研究员朱明睿:近期医药板块下跌较多,可能主要有几个原因:
1.部分制药企业因带量采购影响,业绩承压明显,对于这种类型的企业建议关注其是否能顺利转型,实现全球化销售,如果仅能在国内市场销售,未来较长时间确实会比较困难;
2.带量采购政策从药品和高值耗材往中小器械和部分医药消费品(不占用医保资源)延伸的担忧,目前来看中小器械和医疗消费品(不占用医保资源)集采的可能性还是比较低的,市场有些过度反应;
3.由近期教育和互联网政策导致的外资资金偏好改变,港股与外资持股较多的A股医药标的产生了较大回撤,从长期来看,只要公司未来盈利的逻辑没有发生变化,估值大概率最终还会回到合理的位置,这个时候的下跌可能反而是很好的买入机会。
拉长维度来看,医药板块本身的刚需属性依旧有望为投资者带来不错的投资回报。我这里依旧保持对政策免疫的CXO医疗服务赛道十分看好,该赛道对带量采购免疫,且未来三年的业绩确定性较强。
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责任编辑:石秀珍 SF183
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