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备受依赖却不被认可: 油气巨头利润虽丰难掩尴尬

21世纪经济报道2021-11-02 01:23:111

原标题:备受依赖却不被认可: 油气巨头利润虽丰难掩尴尬

在即将到来的冬季,对于能源供应危机的担忧,让市场再度将目光投向了化石能源。另一边,一场盛大的气候变化峰会在英国格拉斯哥召开,三季度赚得盆满钵满的油气巨头却难现会场。

这体现出传统化石能源巨头的某种尴尬境地,他们仍备受世界依赖却逐渐不再被认可。从全球范围内来看,在油气市场景气度回升的季节,东西方的油气巨头们在赚取丰厚利润的同时,继续眺望充满不确定性的未来,分歧依旧存在。

国内“三桶油”数据亮眼

10月28日,国内三大油气巨头同步发布前三季度财报,在高油价和高气价的时代,中国油气巨头数据亮眼。

今年前三季度,中国石油(0857.HK/601857.SH)实现营收1.88万亿元人民币,同比增长31.8%;归属于母公司的净利润达到751.26亿元,同比增长646.3%,两年平均增长42.0%。中国石化(00386.HK/600028.SH)前三季度实现营收2万亿元,同比增长29%;归母净利润598.92亿元,同比增长154.9%。

从公司经营上来看,国内“稳油增气”仍是主旋律。

2021年前三季度,中国石油实现国内原油产量5.62亿桶,同比增幅0.3%;国内可销售天然气产量3.14万亿立方米,同比增长达到7.9%。中国石化国内原油产量与去年几乎持平,为1.87亿桶;前三季度天然气产量大增13.7%,达到8778.5亿立方英尺(约合248.6亿立方米)。在海外资源方面,中国石油与中国石化的国外原油与天然气产量,均有较为明显的下降。

分业务板块来看,勘探与生产业务成为中国石油各板块的盈利冠军,前三季度实现经营利润583.69亿元,同比增幅达到191.8%。在中国石化方面,炼油板块利润最高,达到542.68亿元。

对于能源公司来说,今年是近年来少有的丰收年份,尤其是与2020年同期对比之后。回望2020年的三季度,中国石油用400.5亿元的季度净利润,弥补了上半年由于负油价和新冠疫情所带来的300亿元巨额亏损;中国石化在2020年三季度的利润达到了463.89亿元,冲抵掉了上半年228.82亿元的亏损,扭亏为盈。

从主要经营指标来看,中国海油(00883.HK)延续上升势头。2021年前三季度,中国海油的油气产量均实现增长,三季度平均实现油价70.38美元/桶,同比增长63.6%;实现气价7.08美元/千立方英尺,同比增长21.0%。报告期内,由于工作量的增加,中国海油的资本支出增长13.8%,达到209.4亿元。

海外油气巨头增速迅猛

随着全球主要经济体的逐渐复苏,尤其是亚洲地区经济的复苏,以及各主要能源商品之间的联动,带动石油与天然气价格的强劲回升,主要跨国油气巨头持续受益。

中东石油巨擘沙特阿美今年三季度净利润达到惊人的304亿美元,对比去年同期增长158%;派发二季度股息188亿美元,四季度还将继续派发三季度股息188亿美元。

沙特阿美公司总裁兼首席执行官阿明·纳赛尔表示,全球经济复苏之路仍存在一些挑战,部分则是由于供应链瓶颈的限制;但在可预见的将来,能源需求仍将保持健康。

前不久刚更名的道达尔能源(TotalEnergies)前三季度调整后净利润为112亿元,EBITDA为280亿美元,同比增长76%。道达尔能源董事长兼首席执行官潘彦磊指出,得益于公司多元化的能源模式以及在液化天然气领域的领先地位,道达尔能源业绩相应快速增长。

荷兰皇家壳牌在三季度收获了创纪录新高的现金流,三季度调整后收益为41亿美元,较去年同期的9.55亿美元大幅上涨。除此以外,荷兰皇家壳牌还准备通过出售公司的二叠纪资产来向股东分红70亿美元,并承诺到2030年将公司运营过程中的绝对排放量,在2016年的基础上减少一半。

美国的埃克森美孚在三季度收获了67.5亿美元的净利润,每股收益1.57美元,为2017年底以来的最高水平;自2022年开始,公司将在1-2年内回购100亿美元的股票。

三季度,埃克森美孚的现金流达到121亿美元,预计年度资本投资将达到200亿-250亿美元,在低碳领域的投资将增加4倍。在这家美国油气巨头看来,石油与天然气的高收益,将为公司的低碳事业发展提供充足的资金。

美国另一家油气巨头雪佛龙在2021年三季度实现净利润61.11亿美元,达到2013年以来的最高水平,去年同期为亏损2亿美元。雪佛龙三季度运营现金流达到85亿美元,甚至高于十年前油价高于100美元/桶的时候。

化石能源在争议中转型

在收获一个利润丰厚的季度之后,跨国油气巨头们不忘继续自己绿色低碳的转型步伐。只是,围绕他们的争议正越来越多,位于英国与欧洲大陆的两场大会,显示了人们面对化石能源的复杂态度。

10月31日,《联合国气候变化框架公约》第26次缔约方大会(COP26)在英国格拉斯哥正式拉开帷幕。在这场全球瞩目的大会上,跨国石油公司没有姓名。“我们被告知不受欢迎。”壳牌首席执行官范伯登在一场电话会上无奈表示。

而在奥地利的维也纳,各界正希望产油国联盟欧佩克+放松产量限制,向市场投放更多的原油缓解油价上涨的趋势。

不久前,沙特阿美正式宣布,随着沙特阿拉伯树立在2060年实现净零排放的目标,公司将在2050年实现温室气体的净零排放。此前,包括道达尔能源、壳牌、英国石油公司(bp)等在内的油气巨头,都已经明确了减排时间表。

但他们受到的批评并没有减少,不少投资者对油气公司的减碳目标持怀疑态度。据媒体报道,壳牌的激进股东,甚至建议将公司的绿色能源业务与传统油气业务等进行拆分。而在北美,埃克森美孚和雪佛龙并未对风能、太阳能等展现出足够的兴趣,他们更倾向于专注可再生燃料和碳捕集、碳封存等技术的投资。

煤炭、石油和天然气等化石燃料的使用,被认为是导致当前气候变化的主要因素之一。化石能源能够提供更多的现金流这是显而易见的,而能源结构转型和可再生能源发展是未来,但这还需要多少时间呢?

目前,布伦特原油价格已经连续半个多月在85美元/桶左右徘徊,不少投资机构大胆看好100美元/桶的油价。高油价引发通胀的担忧,多地的能源供应危机以及冷冬预期,都让大家明白:这个冬天,我们仍然需要石油和天然气。

(作者:彭强 编辑:李清宇)

责任编辑:戚琦琦

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