花旗:重申天伦燃气买入评级 目标价9港元
新浪港股2021-11-05 17:14:150阅
花旗发布研究报告称,重申天伦燃气(01600)“买入”评级,目标价9港元,潜在增长空间27%,原因是:1)天伦燃气在第三季度销气量增长达25-30%;2)第三季度毛差反弹,有效成本控制;3)增值业务和轻资产农村屋顶分布式光伏项目将带来更大增长优势;以及4)具有吸引力的估值水平。
花旗表示,并购促进销气增长。公司9月同比增长超过20%,天伦燃气2020年收购青海和甘肃的3个城燃项目,2021年上半年又收购四川和吉林的2个城燃项目。公司计划在下半年再收购1-2个项目,预计全年资本开支总额将超过10亿元人民币。考虑到并购业务驱动,公司在2021年维持25%的全年零售销气增长指引。
毛差方面,花旗预计公司第三季度毛差反弹,并已将第二季度成本上涨主要顺价给工商业用户。虽然民用顺价仍需要时间,但住宅用户占天伦燃气总销气量占比仅30%。自第三季度以来,公司采购了部分高于同期价格的LNG,用以保证向主要非住宅客户稳定供气,但价格已根据上游成本浮动,保持其盈利能力。花旗预计,由于天然气成本降低和供应改善,2022年的毛差将略有上升。
工程建设及安装方面,花旗提到,公司有信心实现2021年80万户的接驳目标,其中包括完成25-30万户的城燃接驳,在河南和甘肃农村完成50-60万户的工程建设及安装服务。
责任编辑:李双双
0000
评论列表
共(0)条相关推荐
祈福生活服务陷增长困境:多元业务此消彼长 35%合约今年9月到期
8月底A+H29家物业股业绩全部披露完毕。根据新浪财经统计,上半年高速增长依然是物业股的主旋律,29家平均增速约34%,仅2家营收出现下滑,祈福生活服务不幸成为其中之一。0000京东公布的三季度业绩由盈转亏,美股股价却涨近6%
11月18日,京东集团发布了2021年第三季度业绩报告。财报显示,2021年第三季度,集团净收入2187亿元,同比增加25.5%,增长超预期;净利润同比盈转亏,归属于普通股股东净损失28亿元,去年同期净利润76亿元。当晚,京东美股股价大涨5.95%,最新股价88.1美元,总市值1373亿美元。来源:中证金牛座App0000朝聚眼科递交赴港IPO申请 海通国际与华泰国际联席保荐
据港交所1月4日披露,朝聚眼科医疗控股有限公司向港交所主板递交上市申请,海通国际和华泰国际为其联席保荐人。据悉,朝聚眼科是中国华北地区领先、全国知名的眼科医疗服务集团。截至最后可行日期,朝聚眼科医疗经营由17间眼科医院及23间视光中心所组成的网络。0000澳门博彩股爆发永利澳门暴涨16% 澳门解除内地高发名单
新浪港股讯7月14日消息,澳门博彩股集体爆发,永利澳门大涨16%,澳博控股和银河娱乐均大涨超11%,新濠国际涨超9%,金沙中国和美高梅中国涨超8%。0001鲁大师升逾20% 创1个月新高
新浪港股讯,鲁大师(03601)升20.45%,报3.71元,最高价为3.71元,创1个月新高,最低价为3.1元,主动买盘65%;成交1309.2万股,涉资4449.92万元.以现价计,该股暂连升3日,累计升幅22.85%。现时,恒生指数报24549,跌232点或0.94%;恒生国指报9855,跌81点或0.82%;主板成交788.69亿元。基本资料0000