华泰证券:维持友邦保险买入评级 目标价120港元
新浪港股2021-11-15 10:58:340阅
华泰证券发布研究报告,维持友邦保险(01299)“买入”评级,目标价120港元,基于公司最新信息调整保费增速,将每股盈测从0.57/0.66/0.72美元调整至0.57/0.67/0.73美元,预计下半年NBV增8%/今年则增18.6%。
报告中称,公司上周披露新业务价值(NBV)数据,按实际汇率计算,第三季NBV增幅为4%,较上半年增长29%相对疲软。Q3疫情对公司新加坡和马来西亚业务造成重大打击;与此同时,上述两个国家业务NBV在去年同期有所反弹,造成了较高基数。受益于产品组合改善,NBV利润率从去年同期51.6%大幅上升至58.5%,改善幅度大于新保费收缩幅度。
报告提到,第三季年化新保费(ANP)下降8%。友邦在多元化市场分布和卓越的代理人团队支持下,前三季度ANP增长9%,仍属强劲。友邦未披露各个市场的NBV,但认为其在内地第三季NBV可能有个位数下降,因首9个月NBV从上半年的24%增长下降至“双位数”。继今年第一季强劲的开门红销售活动后,认为友邦内地市场NBV在之后两个季度按季下降,并在第四季触及低点;预计下半年NBV同比负增长,2021年全年将呈现低双位数增长。
该行表示,根据公司公告中国香港和泰国市场在第三季实现了非常强劲的NBV同比增长;认为这两个市场的产品组合有所改善,因其出售了更多的保障型产品,从而提高NBV利润率。预计中国香港和泰国市场将在下半年和2021年全年实现强劲的NBV同比增长。新加坡和马来西亚市场的NBV在今年上半年快速上升,部分原因是由于去年上半年的基数较低。但是,受累于疫情而导致出行限制收紧,认为第三季NBV增长按季基本稳定。预计下半年这两个市场的NBV将取得负增长或增长持平。
责任编辑:李双双
0000
评论列表
共(0)条相关推荐
捷荣国际控股回购136万股 涉资149.23万元
捷荣国际控股(02119-HK)公布,于2020年09月22日回购136万股,每股回购价介乎1.03港元至1.11港元,涉资149.23万元。本年内至今为止(自普通决议案通过以来)累计购回证券数目为2564.6万股,占于普通决议案通过时已发行股份数目的3.428%。责任编辑:李双双0000赣锋锂业涨超7% 此前预计首季纯利同比增长57倍至64倍
赣锋锂业(01772)近日公告,预计2021年第一季度实现归属于上市公司股东的净利润为4.5亿元–5.1亿元,同比增长5709.38%—6483.96%。该股今日获资金追捧,截至发稿,涨7.51%,报106港元,成交额8.8亿港元。0000小摩:时代邻里目标价下调至11港元 给予增持评级
小摩发布研究报告,予时代邻里(09928)“增持”评级,目标价由13.5港元降至11港元。报告中称,自2020年8月以来公司股价一直下挫,主要由于市场对其并依赖度的忧虑,现估值相当于未来一年预测市盈率仅11倍的历史低位。0000富瑞:美团目标价360港元 给予买入评级
富瑞发布研究报告称,美团(03690)外卖业务势头强劲,而到店业务也恢复强劲增长,酒店业务恢复同比正增长。该行予其目标价360港元,评级“买入”。报告中称,美团的用户基础及送递网络可巩固其在一线和二线城市的领先地位,预计广告、送递费用和补贴减少将会使未来的普及率进一步上升。0000澳能建设回购20万股 涉资40.2万元
澳能建设(01183-HK)公布,于2020年10月27日回购20万股,每股回购价2.01港元,涉资40.2万元。本年内至今为止(自普通决议案通过以来)累计购回证券数目为295万股,占于普通决议案通过时已发行股份数目的0.247%。责任编辑:李双双0000