一边卖资回血、一边收购资产，三盛优化业务欲过“寒冬”

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来源：国际金融报

地产公司卖卖卖的故事还在继续……

出售福州盛欣一个月后，三盛控股又将另外两项资产摆上了货架。

11月16日晚间，三盛控股连发两则公告披露了公司近期的资产出售计划，其拟以合计6.21亿元的价格出售哈尔滨利福商厦有限公司、嘉标商厦（青岛）有限公司两家公司全部股权。

两则出售事项分别由不同的公司主体执行。其中，哈尔滨利福商厦有限公司的卖方为三盛控股间接非全资附属公司扬州三盛。11月16日，扬州三盛与北海晟祺订立股权转让协议，后者拟收购哈尔滨利福商厦有限公司全部股权，作价3.5亿元，较2.99亿元的评估值溢价17%。

信息显示，哈尔滨利福商厦有限公司的主要资产为哈尔滨利福商厦，建筑面积1万平方米左右，目前用于出租，该公司2019年、2020年的税后纯利净额分别约为0.11亿元、0.08亿元。

嘉标商厦（青岛）有限公司则由三盛控股另一子公司龙海三盛出售给北海晟利，作价2.71亿元。该标的的主要资产为青岛嘉标商厦，建筑面积2.65万平方米，同样用于出租。

三盛控股认为，上述出售事项是公司以合理价格变现目标资产价值的良机，预期将确认未经审核收益共0.62亿元左右。该公司还称，“该出售事项所得款项将令集团重新分配更多财务资源至未来潜在投资机会，或作为运营资金投入至集团日常经营发展中。”

同样被认为是“变现良机”的还有福州盛欣。

10月15日，三盛控股公告表示，子公司福州上盛及福州盛致与上海雍碧订立股权转让协议，拟以4.17亿元的价格出售福州盛欣全部股权，较评估值4.03亿元溢价3.47%。

福州盛欣的主要资产是位于福建省福州市马尾区琅岐岛西片区的目标土地，面积约7.58万平方米。由于琅岐岛已被定位为国际生态旅游岛，根据规划，福州盛欣的剩余可售物业打造为旅游地产类产品进行经营。

截至2020年，福州盛欣实现税后亏损净额0.12亿元，较2019年约0.2亿元的亏损有所缩窄，同期资产净值为0.4亿元。

彼时，三盛控股表示，公司目前并无旅游地产类产品运营经验，此次出售是为优化集团的整体投资组合，预计可带来约0.14亿元的收益。

在出售资产的同时，三盛控股还分别收购了子公司福建盛创及上海盛阙的剩余股权。福建盛创主要从事物业开发，持有多个优质物业开发项目，上海盛阙旗下则是三盛控股2020年6月以总价18.52亿元、溢价44.81%拿下的无锡一宗宅地，为该城新“单价地王”。

可以看出，行业动荡下，三盛控股正在优化业务结构，将非核心城市或资金回流时间较长的业务剥离。其曾表示，通过出售事项获得的资金将加强集团流动资金。

为了加强流动资金，三盛控股还于11月9日与兴业银行订立配售代理协议。根据协议，兴业银行将促使认购人以现金认购本金总额为0.7亿美元的票据，利率为12.50%，配售事项的所得款项总额拟用作该公司2018年债券的再融资。

垫厚现金流的三盛控股颇有些预防“寒冬”的味道。10月18日，穆迪确认了三盛控股的“B2”公司家族评级，并将公司的展望从“稳定”调整为“负面”。

穆迪助理副总裁兼分析师KellyChen称，负面展望反映了穆迪的预期，即由于消费者信心减弱，三盛控股的合同销售增长将在未来6-12个月内减弱，进而导致公司财务指标和流动性恶化。

截至2021年上半年，三盛控股持有81亿元的无限制现金，而一年内到期的债务总额为48亿元。穆迪预计，三盛控股将使用内部现金偿还部分到期债务，但偿还将减少未来12-18个月内可用于其运营的资金。

尽管短期偿债压力可控，但三盛控股的债务踩线情况依然不容乐观。截至6月末，该公司净负债率为126%，剔除预收债款的资产负债率为78%，“踩线”两条。

对于这一情况，三盛控股财务管理中心总经理牟谦在今年的中期业绩会上坦言，“三道红线”将在未来1-2年内降至监管水平之内。

责任编辑：杨红卜