安信国际:首予朗诗绿色生活买入评级 目标价3.9港元
安信国际发布研究报告称,首予朗诗绿色生活(01965)“买入”评级,目前估值约为12/8倍的2021/22年市盈率,低于其他中型物管公司。该行考虑到公司及其集团的稳健发展,予目标估值10倍2022年市盈率,相当于行业中型物管公司过往的平均估值水平,目标价3.9港元。
安信国际主要观点如下:
绿色物管公司。
朗诗绿色生活在管规模截至2021年6月约1780万平米(据第三方数据统计,截至2021年底在管面积增加至2500万平米),主要位于长三角地区,占总在管面积约85%。朗诗集团于2001年初成立,一直深耕长三角,并于2004年开始实施聚焦绿色科技差异化发展战略,品牌知名度不断提升。朗诗绿色生活于2005年成,跟随集团的绿色发展策略,根据中指院的资料,按拥有两星或以上认证的绿色建筑的在管建筑面积比例计,公司在中国物业服务百强企业中排名第三位。
项目结构进一步改善。
项目来源分布上,关联房企占比逐步下降。来自第三方发展商的项目于2021上半年占总在管面积及基础物管服务分部收入分别约42%及39%,2018年时分别为16.6%及16.6%,外拓比率明显有所改善,上市后公司预算约1.4亿元在并购上,并于2021年底以约1亿元间接收购新地锐意,取得639万平米的在管面积。
项目业态方面,目前以住宅项目为主,占基础物业管理服务分部收入约87.8%。然而公司会进一步发展非住宅物业的物业管理组合多元化。多业态物业管理能力将让朗诗绿色生活成为综合型物业管理服务提供商。
母公司集团稳健。
朗诗集团十分关注风控,早年未有大举加杠杆以冲规模,地产公司的净杠杆比在2017年维持在65%以下,地产公司以较低风险的小股操盘方式来扩充市场占有率,根据克而瑞数据,朗诗地产2021年操盘销售金额约465亿元,排名第60位。虽然销售规模增速较其他中型房企慢,但显示了集团对于持续稳定运营能力的重视。作为集团物管业务平台的朗诗绿色生活亦因而受惠。
投资建议:朗诗绿色生活虽然社区增值服务收益占比较低,但凭着集团多业态的部署,未来有望逐步提升。公司计划进一步丰富现有增值服务,加入创新业务如家政、居家养老、美居等服务。
责任编辑:李双双
雷军宣布新目标三年全球第一 小米手机十周年回馈初代米粉3.7亿
来源:TechWeb【TechWeb】8月10日晚,小米集团在北京举办了2021雷军年度演讲暨小米秋季新品发布会。在演讲中,雷军宣布小米当前的主要任务是真正站稳手机市场全球第二,并提出了三年拿下全球第一的目标。为了感恩米粉一直以来的支持,在小米手机诞生十周年之际,小米将以1999元红包的形式,在小米商城回馈购买过第一代小米手机的初代米粉。该项回馈没有使用门槛和任何套路,总金额将达3.7亿元。0000富力地产:“16富力05”拟转售债券金额约9.47亿元
富力地产(02777)公布广州富力地产股份有限公司关于“16富力05”公司债券回售实施结果的公告,拟转售债券金额约9.47亿元。责任编辑:卢昱君0000第一视频升逾18% 主动买盘78%
-----------------------------------报价0.162变动+18.25%现时,恒生指数报24363,跌2点或0.01%;恒生国指升不足1点;主板成交69.99亿元。最低价0.139最高价0.166成交股数403.2万股成交金额62.85万10天平均0.140100天平均0.1620001耗资513万港币 中航科工6月18日回购135万股
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