目标价610港元

中金发布研究报告，维持腾讯（00700）“中性”评级，目标价610港元，对应31.7倍2022年经调整PE，较当前有30%上行空间，而目前腾讯交易于24.3倍2022年经调整P/E。中金主要观点如下：

由于iPhone新型号延迟发布，导致组件出货推迟，我们预计瑞声20年3季度将低于正常的季节性表现，收入延后至20年4季度/21年1季度。我们预计20年3季度/4季度/21年1季度收入的环比增长为+10%/+27%/-27%（相对于三年平均的+30%/+13%/-34%）。