风物长宜

疫情不确定性和经济下行意味着消费复苏可能有波折，关注新能源新基建结构机会。碳中和未来发展的方向确定，过程反复，国内外电价上调对煤电与绿电形成利好，量、价、行政手段三管齐下保障煤供。地产政策边际上释放松动信号，拉闸限电政策纠偏，抢跑2022年业绩改善行情更值得期待，重点布局方向在2022年继续高景气的新能源车链/光伏/财富管理等，以及2022年景气预期反转的农业等板块。