申万宏源:2023年上半年基本面承压,预计A股年中上涨,疫后恢复首选医疗基建
炒股就看锤子财富,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!
记者 刘超凤
12月15日,申万宏源在上海召开“新时代、新征程”2023年投资战略年会。
申万宏源证券总裁杨玉成表示,中国资本市场已经越来越成为具有世界影响力的资本市场,投资者数量居世界首位,上市公司市值居全球第二位,涵盖了多层次股权市场,正是把握新时代投资机会、分享中国式现代化红利的好时机。
对于明年的结构性投资机会,申万宏源A股策略首席分析师傅静涛认为,在两会前政策布局期,围绕着政策催化选结构,疫后恢复首选医疗基建,大安全首选信创,地产链首选房地产和建材。随着地产恢复的验证,地产链投资将扩散到家电家居和银行。新老能源周期还没有结束,需要等待周期项改善验证,预计新能源明年二季度回归,老能源明年下半年回归。
分享中国式现代化红利
申万宏源证券总裁杨玉成回顾了近一年的国内外宏观经济形势。他表示,发达国家普遍因消费需求显著大于供给能力而陷入高通胀螺旋,俄乌冲突更是加剧了通胀风险,也因而触发了以美联储为代表的欧美央行持续紧缩的货币政策,一度导致美元指数、美债收益率大幅冲高,对新兴经济体产生较大的外溢风险。但我国经济的韧性强,政策空间足,前三季度GDP增速3%,明显好于其他发达经济体。
二十大以来,在一系列很有针对性、精准施策、有效举措的带动下,市场信心得以恢复和大力提振,给予非常正面的积极反馈,人民币汇率由此前7.3大幅升值至目前6.94,上证指数由10月初3000点以下目前回升至接近3200点,投资者信心明显提升。
相较于外部形势,杨玉成认为,我国经济下行压力中的两个重要因素是来自于房地产与疫情,四季度经济下行压力也有所加大,但我国宏观政策迎难而上、主动应对。伴随着房地产“十六条”出台,“三支箭”融资落地,房地产产业链供需两端久旱逢甘霖;疫情防控“二十条”与“新十条”不断调整优化,将发展放在了更加重要的地位,将如何实现对经济影响的最小化摆在了更加突出的位置。
杨玉成表示,目前中国资本市场已经越来越成为具有世界影响力的资本市场,投资者数量规模超过2亿,居世界首位,上市公司市值已达80万亿元,位居全球第二位,上市公司家数超过5000家,位居全球第三位,投融资两端产品日益丰富,还涵盖沪深主板、科创板、创业板、新三板与北交所、区域性股权市场在内的多层次股权市场,满足各类投资者投资需求,这正是把握新时代投资机会、分享中国式现代化红利的好时机。
杨玉成认为,未来是高科技、医疗、新能源、新材料、人工智能、高端制造等具有新经济特征的新时代,也是各行业高质量发展的新时代,相信会有越来越多时代性的投资机会接踵到来。
看好疫后恢复、地产链和计算机赛道
策略方面,申万宏源A股策略首席分析师傅静涛对2023年A股行情进行了三阶段推演。他认为第一阶段是“春季躁动”,彼时仍是政策表述期,市场下行的风险可控,后续政策预期发酵有望由点及面,由托底到进击。反弹行情未结束,蓄势后再出发。
第二阶段则是两会后,处于景气验证期,全球经济衰退主导A股基本面回落,周期项改善的方向非常稀缺,A股仍需震荡磨底。
傅静涛表示,美国是全球经济相对有韧性的国家,居民超额消费和制造业生产相对欧日恢复更强。但在全球需求向下且美国内需高位钝化的情况下,美国就业市场已开始走弱,向衰退靠近的方向未变,预计美国经济的衰退窗口在明年二季度前后,而复苏开启的时间不早于明年四季度,海外经济走弱可能贯穿2023年全年。
对于中国来说,外需回落是持续性的,在内需有效改善前,明年上半年A股基本面难免承压。未来一段时间,A股上游周期和中游制造板块的主要矛盾是需求回落,盈利能力受压制。
第三阶段,二季度之后,要从国别经济相比较的角度寻找机会。经济方面中强美弱,以中国居民适应新防疫措施为前提,要持续则依赖于新的经济增长点出现。疫后恢复兑现,足以支撑一波行情,但新增长点的线索并不清晰,2023年中行情可能不是牛市级别。
对于A股的盈利预测来看,申万宏源预测2023年全A两非归母净利润同比增速1.3%,节奏前低后高。风格上,价值相对成长(沪深300相对创业板指)的基本面趋势占优,小盘相对大盘(中证1000相对上证50)的基本面趋势占优。疫后恢复、地产链和计算机是2023年业绩困境反转弹性较大的方向。
新浪声明:此消息系转载自新浪合作媒体,新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
责任编辑:王涵
李大霄:A股迎来久违的高开 鼓舞人心的信号弹或已冉冉升起 也许距离反攻不远了!
炒股就看锤子财富,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!北京时间21日凌晨,美股小幅收高,主要股指结束了此前连续四个交易日下跌的行情。道指涨92.20点,涨幅为0.28%,报32849.74点;纳指涨1.08点,涨幅为0.01%,报10547.11点;标普500指数涨3.96点,涨幅为0.10%,报3821.62点。0000沪指盘中失守3100点,医药股全线大跌,后市怎么走?
炒股就看锤子财富,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!来源:证基风云今日三大指数集体回调,沪指险守3100点。盘面上,教育板块逆势走强,医药板块尾盘掀跌停潮。12月19日,A股三大指数全天低开低走,沪指跌1.92%,盘中一度失守3100点,深证成指跌1.51%,创业板指跌1.14%,沪深两市全天成交额7568亿元。两市超4400只个股下跌,北向资金全天净卖出超14亿元。市场资讯2022-12-19 21:01:130000林荣雄2023安信策略年度展望:走向光明——“利”莫大于“治”
炒股就看锤子财富,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!开场白林荣雄:各位投资者朋友们大家早上好,我是安信证券首席策略分析师林荣雄。今天由我给大家带来对于2023年A股权益市场的展望。我们年度策略的标题叫做《走向光明:“利”莫大于“治”》。市场资讯2022-12-15 12:38:020000重磅!A股再迎活水!刚刚,证监会宣布:沪深港通扩容
炒股就看锤子财富,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!沪深港通标的范围进一步扩大。中国证监会和香港证监会19日晚间发布联合公告,进一步深化内地与香港股票市场交易互联互通机制,扩大股票互联互通标的范围。沪深股通标的范围调整为:市值50亿人民币及以上且符合一定流动性标准等条件的上证A股指数/深证综合指数成份股,以及上海证券交易所/深圳证券交易所上市的AH股公司的A股。证券时报2022-12-19 21:02:050000兔年春节假期临近,持基还是持币过节?
炒股就看锤子财富,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!来源:证基风云往年数据统计显示,春节前后A股市场上涨概率均较大,而春节后小市值股票更占优势。兔年春节前的倒数第四个交易日,市场呈现分化的行情。1月17日收盘,上证综指下跌0.1%,深证成指和创业板指分别上涨0.13%、0.24%,沪深两市成交总额7071亿元,北向资金全天净买入超过92亿元。100002023-01-17 22:34:510000