小摩：万洲国际维持增持评级 目标价降至10.6港元

摩根大通发表研究报告指，维持万洲（00288）“增持”评级，但将目标价由11.2元下调至10.6元。小摩预测，万洲今年收入将增长8.5%，盈利则跌7%，至2021年则分别增长2%及13%。

报告称其第三季表现基本符合市场预期，期内中国市场经营利润按年增长15%，升幅较次季的39%有所放缓，主要是由于营销费用增加所致；美国地区经营利润按年跌9%，跌幅则较第二季的73%大幅收窄。

小摩预计第四季中国销售额可升10%，美国则增长3%。展望明年，万洲预计中国生猪价格将按年大幅回调，中国包装肉类销量升幅则可能加快到中至高单位数，即约5%至9%；美国业务方面，公司预期在全面复苏之前，未来六个月仍继续面临一定压力。

责任编辑：李双双