浙商基金向伟:这些板块已出现未来2-3年不错的买点
从大势视角来看,如果着眼近期的3-6个月,那么以中证500为代表的细分赛道龙头基本面仍旧会维持高景气右侧状态,而以沪深300为代表的大盘价值和大盘成长在上半年宏观经济低迷的压制下仍处于左侧基本面和估值磨底的阶段,预计Q2-Q3才能逐渐开始反转。所以从盘面上看,不存在类似于前2年的太大级别的Beta行情,2022年基金收益来源主要会以结构性震荡的Alpha为主,实现Alpha收益的过程中动态再平衡的机制相对过往会显得更为重要,包括高低估值风格之间的再平衡,以及在经济触底反弹过程中产业链上中下游利润率再分配之间的再平衡。
从行业视角来看,经历了最近的回调,不少板块已经出现了未来2-3年窗口不错的买点,建议重点关注以下几个板块的机会。科技里面高端半导体以及后景气周期耗材、军工主机厂、光学电子、通信光模块;消费里面航空、农业、白酒、汽车零部件、家居;医药里面原研药、医疗器械、疫苗、医美;周期里面农化、建材、石化;新能源里面正负极、组件、储能;大金融里面券商、银行。
从市场风格视角来看,沪深300的基本面还处于左侧摸底阶段,经济复苏预期带来的低估值修复正在进行中,从数量化方面度量红利风格右侧的估值修复尚未进入泡沫化阶段,仍有上行空间,其中红利高波风格率先见顶,而红利低波最近2个月内迅速补涨上行空间不多;而沪深300的成长风格目前基本面仍然处于左侧寻底阶段,预计仍有少量下行空间,其中成长高波仍在下行空间,在下跌的深度和时长上仍然不够,尚未止跌。
中证500目前处于右侧业绩兑现阶段,从风格分化极值角度度量,红利风格右侧预计仍有上行空间,但结构上红利高波率先见顶已经开始回调,红利低波近一个月迅速补涨上行空间有限;成长风格左侧下行空间已不多,但结构上成长高波基本止跌,成长低波已经开始回调。
因此,风格层面我们会倾向均衡持有价值和成长,并不断进行再平衡。从3-6个月短线战术视角,均衡配置大盘价值和小盘成长或许可以令组合的风格敞口达到进可攻退可守的功效。
向伟 浙商基金智能权益投资部 副总经理 AI负责人
博士毕业于香港科技大学计算机系AI实验室,2006年进入人工智能领域工作,曾创立华大基因弹性计算实验室;后任百度个性化搜索策略负责人,创立机器学习深圳分部。致力于人工智能技术在各个垂直领域的应用,有16年研究和实战经验,目前也是国内量化基本面研究和智能投资的推动者;代表产品浙商智能行业优选混合、浙商中证500指数增强。
【风险提示】人工智能投资存在固有缺陷,投资者应当充分了解基金运用人工智能投资的风险收益特征。基金有风险,投资需谨慎。
新浪声明:此消息系转载自新浪合作媒体,新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
责任编辑:石秀珍 SF183
傅鹏博、张坤、周应波等百亿基金经理新买了这些票(名单)
傅鹏博、张坤、周应波等“百亿基金经理”新买了这些票!上海证券报近期上市公司半年报披露的前十大流通股东名单中,频现明星公募基金经理的身影。特别是管理规模超百亿元的基金经理,其一举一动更是备受市场关注。有意思的是,他们在多只股票上的操作可谓不谋而合。来看看手握重金的基金大咖们共同看好哪些票……睿远傅鹏博:加仓恒铭达、睿创微纳、精研科技0005基金"重磅人事"频出:申万菱信又换"管理核心" 前海开源迎来新"掌门"
来源:资本深潜号2021年下半年显然是许多基金公司“变数”的开始。才2天内,多家公司公告高级管理人员变更。历来董事长地位“尊崇”的申万菱信基金,迎来公司史上第三位董事长。在前两任争议和关注度都颇大的纪录上,业界颇有名望的他能否扭转乾坤,颇值得关注。近期颇受关注的前海开源,上一任总经理任职不到半年,骤然因“个人发展原因”离任。在董事长代任数月后,终于迎来了新总经理。0000