野村：中国太保维持买入评级 目标价升至36.49港元

野村发布研究报告，将中国太保（02601）目标价由30.13港元上调21.1%至36.49港元，维持“买入”评级，并上调集团2020至2022年盈利预测0.8%、0.5%及4.7%，预计盈利跌6%、增长15%及增长10%。

野村下调对集团2020财年新业务价值预测4.1%，以反映今年较为疲弱，但上调2021及2022财年预测0.1%及3.5%，以反映较强的复苏。经过调整后，预计其2020财年新业务价值下降28%，2021及2022财年增长16%及10%。

报告中称，太保寿险总保费11月跌4%，而2020财年第三季增长1%，意味2020年表现弱过预期。不过，由于低基数效应及开年预售，该行预测，2021年新业务价值增长有望恢复至双位数字。

至于财险业务，维持2020年综合成本率预测不变，为98.8%，但将2021及2022年预测上调0.6及1个百分点至99.4%及99.8%，以反映于汽车改革令市场竞争加剧。该行预计其2020至2022年财险业务保费增长12%、4.5%及13%。

责任编辑：李双双