野村：恒大物业首予买入评级 目标价18.5港元

野村发布研究报告，首予恒大物业（06666）“买入”评级，目标价18.5港元。

报告中称，恒大物业力争成为中国最大的物业管理公司，高收入可见度和社区增值服务是关键。恒大服务是恒大地产（03333）旗下的物业管理部门，截至2020财年末公司管理资产在2017-19财年间录得年复合增长29%，盈利具有高可见度，主要受惠于母公司恒大地产提供的强力支持。

该行表示，根据报告中已运营项目的销售建筑面积统计，母公司恒大地产是中国第二大开发商。截至年底，母公司的土地储备和预留面积分别为恒大物业在管面积的0.8倍/0.9倍。此外，鉴于该公司具备强大的执行力和品牌知名度，相信它可以迅速在第三方市场中保持领先地位并迅速扩张，以实现未来3年总在管资产复合年增长率达到50%，并且在多元化的社区增值服务（VAS）取得突破。

责任编辑：李双双