目标价78港元

中金发布研究报告称，维持华润啤酒（00291）“跑赢行业”评级，考虑到市场对公司高端竞争力逐步认可，目标价78港元，对应2022/23年47/38倍P/E，当前股价对应2022/23年35/29xPE，调整一次性费用及土地收入后目标价对应2022/23年44/36倍核心P/E，当前股价交易于2022/23年33/27倍核心P/E，较目标价有32.5%上升空间。

大摩发布研究报告称，予华润啤酒（00291）“增持”评级，预计未来60天股价将上升，发生概率70%至80%，目标价78港元。报告中称，公司近期股价经调整后，认为价值正显现，相信调整已大致反映行业于今年第三季销量同比下跌6%（受到新冠疫情影响）。据该行了解，华润啤酒在主要的次品牌及以上产品，包括SuperX、喜力及Marrsgreen等带动下，高端化趋势稳固。

安信证券发布研究报告称，维持华润啤酒（00291）“买入”评级，予6个月目标价78港元，对应2022年45XPE、24X还原后EV/EBITDA，预计2021-23年EPS分别为1.5（剔除土地赔偿约1.18）/1.44/1.75。

阅文集团21年上半年净利润超预期。收入为43亿元（人民币，下同），同比增长33%。调整后净利润为6.91亿元，高于我们预期的4.8亿元，主要因IP授权及新丽表现好于预期，调整后净利润率为15%。

同时，目标价78港元。