双轮驱动,公募REITs首发与扩募“齐上阵”
截至12月22日,今年以来公募市场共成立了13只REITs产品,发行份额合计74亿份,总发行规模约为419.48亿元。随着首批5只公募REITs扩募项目获得沪深交易所受理和反馈,我国公募REITs市场将迎来首发与扩募双轮驱动的发展格局。
业内人士表示,已上市的公募REITs原始权益人均为特定区域或领域内的行业龙头,其积累数年的资产储备将为未来扩募打开合理想象空间,公募REITs常态化发行有望延续至明年。
发行规模近420亿元
Wind数据显示,截至12月22日,今年以来公募市场共成立了13只REITs产品,发行份额共计74亿份,整体发行规模约为419.48亿元,总市值约为420.46亿元。此外,上交所网站显示,嘉实京东仓储物流REIT已于12月7获得受理,中金山高集团高速公路REIT于12月13日获得反馈。
图片来源:上交所网站
在今年以来成立的13只REITs中,包括4只园区基础设施类REITs、4只交通基础设施类REITs、4只保障性租赁住房类REITs以及1只能源基础设施类REITs。其中,交通基础设施类REITs发行规模普遍较高,中金安徽交控REIT位居今年发行规模榜首,金额达108.80亿元;园区基础设施类REITs、保障性租赁住房类REITs发行规模相对较小,发行规模在8亿元-16亿元不等。
数据来源:Wind
认购方面,保障性租赁住房类REITs和园区基础设施类REITs普遍受到了网下投资方和公众投资方的积极认购,其中华夏基金华润有巢REIT的网下投资方认购比例、公众投资方认购比例分别低至0.47%、0.31%,华夏合肥高新产园REIT的网下投资方认购比例、公众投资方认购比例分别低至0.64%、0.23%。
此外,REITs呈现分化的行情表现。截至12月22日,13只REITs上市以来的平均涨幅为-3.47%,其中鹏华深圳能源REIT的表现较为突出,自7月26日上市以来区间涨幅达到13.76%,而华夏中国交建高速REIT、中金厦门安居保障性租赁住房REIT、红土创新深圳人才安居REIT、华夏北京保障房REIT自上市以来的区间跌幅已超过10%。
扩募取得进展
今年,我国公募REITs在扩募层面取得了重大进展。
5月,证监会发布了《新购入基础设施项目(试行)》,支持上市REITs通过扩募等方式收购资产,明确了新购入基础设施项目的条件、程序、信息披露要求和扩募发售相关安排,强调扩募相关要求与首次发售一致,强化内幕信息管理和利益冲突防范,坚持持有人利益优先,严把项目质量关,压实参与机构主体责任。
图片来源:证监会网站
9月,首批5只REITs发布了扩募公告,扩募发行进入实质化阶段。上交所网站显示,富国首创水务REIT、华安张江光大园REIT、中金普洛斯仓储物流REIT于9月29日披露了扩募份额上市申请获得受理的公告,并于12月7日收到上交所反馈意见;深交所网站显示,红土创新盐田港仓储物流REIT、博时招商蛇口产业园REIT于9月28日披露了扩募方案,并于12月7日收到深交所出具的审核问询函。
业内分析认为,在5只REITs拟购入的基础设施项目中,两单仓储物流类REITs项目的出租率较高且营收水平整体较为稳定,其中红土创新盐田港仓储物流REIT资产区位优势突出,拟购入规模有限,关联方集中度较高,中金普洛斯仓储物流REIT扩募补充了资产覆盖区域,出租率有望提升。
另外,两单产业园区类REITs项目接近满租状态,其中华安张江光大园REIT扩募倍数最高,且扩募对基金分派率的提升幅度最大,博时招商蛇口产业园REIT扩募资产的运营表现优于首发资产;环保水务类REITs即富国首创水务REIT项目近三年整体运营情况稳中有进,营业收入与毛利率呈现逐步增长,但扩募资产区位不及首发资产,保底补偿确保现金流稳定。
分析REITs扩募的原因,富国首创水务REIT基金经理李盛表示,通过扩募可以扩大单只REIT产品的规模和收入,并降低资产过于集中的风险,有利于提升REITs产品的流动性,更好地发挥基金管理人、运营管理机构的专业能力,以及REITs盘活存量资产、促进新增投资的功能,使得REITs成为同类优质资产持续上市的平台。
首发与扩募双轮驱动
证监会副主席李超在首届长三角REITs论坛暨中国REITs论坛2022年会上表示,我国的REITs市场要进一步扩大REITs试点范围,尽快覆盖到新能源、水利、新基建等基础设施领域,加快打造REITs市场的保障性租赁住房板块,研究推动试点范围拓展到市场化的长租房及商业不动产等领域;尽快推动首批扩募项目落地,促进畅通从Pre-REITs培育孵化、运营提质到公募REITs上市的渠道机制,积极探索建立多层次REITs市场。
中信建投证券表示,扩募可以驱动已上市REITs实现规模与业绩双增,同时通过分散底层资产降低收益波动风险。目前已上市的公募REITs原始权益人均为特定区域或领域内的行业龙头,其积累数年的资产储备将为未来REITs的扩募打开合理想象空间。此外,公募REITs常态化发行有望延续至明年,百余家企业发布公告开启REITs发行申报工作,叠加监管审批步伐加快,预期明年新发REITs数量将达30只,市值将达到1800亿元。
展望我国公募REITs市场的后续表现,国金证券表示,预期我国公募REITs在首发与扩募的双重驱动下,市场规模将得到持续提升,这一创新型金融产品将伴随我国基础设施建设迈向稳健发展。另外,REITs在扩募落地后的实操环节仍伴随部分难点,未来可关注相关顶层设计进一步优化的方向。投资者可聚焦存量REITs后续扩募可能性以及储备资产的质量,以长期配置视角参与,分享扩募后的红利收益。
责任编辑:杨红卜
上月百亿私募收益率反弹近5% 11家私募年内收益转正
来源:读创财经读创/深圳商报记者陈燕青受行情提振刺激,百亿私募在11月普遍迎来反弹。私募排排网数据显示,11月有业绩展示的百亿私募有92家,百亿私募11月平均收益4.94%,其中有79家百亿私募月度收益为正,赚钱私募占比高达85.87%。值得一提是,半夏投资等11家百亿私募在11月收复年内失地,业绩由亏转盈。0000最高业绩比较基准5.75%!首批个人养老金理财产品名单公布 3家机构7只产品亮相 4类个人养老金产品如何选?
首批个人养老金理财产品名单出炉。今日,中国理财网公布首批个人养老金理财产品名单,共涉及工银理财、农银理财、中邮理财3家机构7只产品。总体来看,首批个人养老金理财产品,全部为公募类净值型开放式产品,其中新发产品5只、存续产品2只;从投资性质来看,除1只产品为混合类产品外,其余6只产品均为固定收益类产品,起购金额均为1元。市场资讯2023-02-10 18:00:540000消费主题基金强势反弹 机构看好后续投资机会
上证报中国证券网讯(记者陆海晴)12月14日,A股大消费板块领涨。拉长期限来看,近期消费板块持续强势反弹,受此影响,消费主题基金的表现颇为亮眼。据统计,11月1日以来,超九成消费主题基金实现正收益,部分基金收益率更是超过30%。多家受访机构表示,依然较为看好后续消费板块的投资机会。近期业绩表现较为亮眼的部分消费主题基金消费主题基金业绩大幅反弹中国证券网2022-12-14 21:45:420000获批了!嘉实和京东联手
来源:中国基金报公募REITs又有新产品获批!12月26日,中国证监会、上交所官网显示,嘉实京东仓储物流封闭式基础设施证券投资基金(简称“嘉实京东仓储基础设施REIT”)正式获得发行批文。这标志着市场将迎来首只民企仓储物流公募REITs,也是市场上首单由民营500强企业作为原始权益人正式申报的仓储物流类公募REITs。市场资讯2022-12-26 19:49:380000创金合信基金刘洋:2023年港股顺周期板块或表现更好 可重点关注互联网和大消费投资机会
2023年首周,港股迎来开门红。自去年11月以来,港股反弹幅度较大。行情是否仍有可持续性,2023年港股可能呈现怎样的走势,主要有哪些投资机会?创金合信港股通大消费基金经理刘洋近期表示,2023年港股仍然可能存在较大的上涨空间,考虑经济弱复苏,大概率呈现震荡上行的趋势,预计顺周期板块表现会更好。此外,港股两个比较有特色的板块:互联网和大消费,在2023年值得重点关注。0000